净买入A股、增持人民币债券 外资兵分多路流入“中国概念”

QFII持仓市值超1亿元部分个股 (注：以2018年半年报数据计算)

近阶段，A股三大股指走势震荡，但嗅觉灵敏的外资并未因此退潮。

兵分多路，无论是专注于投资中概股的基金、QFII，还是借道沪深股通的海外资金，记者梳理发现，这些外资正加快对中国概念的配置步伐。

北上资金连续5周净买入

据choice金融终端数据统计，截至8月3日收盘，借道沪深股通的海外资金(下称北上资金)，已连续5周净买入A股，单周净买入额超过72亿元。

若按月份来看，今年以来，北上资金经历1月份的加速流入后，2月份受外围股市波动影响，转为净流出;3月份开始恢复为净流入，当月净流入额为97亿元。

受A股被纳入MSCI国际指数的效应影响，二季度北上资金净流入规模整体骤增，并在5月份达到今年以来的最高峰值，4月、5月、6月分别净流入386亿、508亿和284.9亿元。

7月份，北上资金依然保持稳定净流入态势，累计净买入额达284.7亿元，与6月份基本持平，这一数值处于沪深港通开通以来的中上水平，并较去年同期增加近30%。

从资金的具体流向来看，以7月份为例，北上资金主要流向了金融股和周期股。

当月，获北上资金加仓超过1000万股的沪股通标的中，有13只银行股，4只非银金融股，合计占比近四成。

7月末，北上资金持有沪股通标的金融股合计市值达3943.6亿元，较7月初增加逾300亿元。

同时，钢铁、化工、房地产等周期股获得北上资金频频加仓，且力度空前。在以医药生物、食品饮料和家用电器为代表的大消费板块中，北上资金则出现了频繁的调仓操作。

有市场人士认为，进入8月，受业绩向好、当前估值较低，以及A股纳入MSCI第二步(纳入因子从2.5%提升至5%)实施在即等因素影响，海外资金有望借道沪深股通继续净流入A股市场。

离岸中国概念吸引力十足

在海外市场，同样有一股“中国热”。

根据上证报记者从资金流向监测机构EPFR获得的最新数据，截至8月1日的当周，中国债券基金在过去18周内，有14周呈现资金净流入。

而离岸中国股票基金整体在过去20周内，17周呈现资金净流入。

此类基金涵盖合格的境外机构投资者(QFII)，以及那些投资海外上市中国股票的基金。

截至7月11日的16周内，该类基金曾连续吸引到资金净流入，创下2013年一季度以来最长“吸金”周期。

EPFR研究总监Cameron Brandt分析称，离岸中国股票基金持续吸引到新鲜资金的部分原因在于，投资者认为，一些中国企业确实以当前的价格提供了真正的投资价值。

另一方面，随着上市公司陆续披露上半年度业绩报告，QFII的二季度持仓也正在浮出水面。根据Wind统计的数据，截至8月5日，已有17家上市公司的主力持仓者中出现QFII的身影。

从持仓市值来看，QFII对贵州茅台、海康威视、水井坊等多只个股的持仓市值均在1亿元以上。

连续17个月增持人民币债券

此前，上海证券报曾报道，尽管人民币一路走低，但外资增持人民币债券的热情不减。

中债登近日披露的数据显示，7月境外机构在中债托管的人民币债券余额为13540.77亿元，当月增持量达582.2亿元。这是境外机构连续第17个月增持人民币债券，仓位较去年同期增长60.92%。

兴业研究团队提供的数据表明，今年1月至7月份外资机构在中国债市加速配置利率债，这主要得益于中国利率债今年以来的优异表现。

仅从上半年情况看，外资机构新增配置国债占到国债净增量的75%，外资机构已经成为目前国债品种不可忽视的配置力量。(王宙洁 张忆)