头条：从资产质量角度逐一点评各家银行

近期银行股市场行情一般，不少银粉信心不足；我们知道银行股核心逻辑是资产质量，本文从2022年中报数据提取三个维度资产质量，逐一点评各家银行资产质量的相关问题，希望给各位银粉提供一些启示。

1.数据来源：Wind 数据库42家银行中报

(相关资料图)

2.三个维度：

（1）不良/逾期：反应各家银行不良贷款认定严格程度，大于1可以视作不良认定非常严格，1元逾期贷款就认定了1元不良贷款的银行一般而言资产质量均可信，大于1充分体现了谨慎性原则，很多没有逾期的贷款也归入了不良贷款。

（2）拨备覆盖率：资产减值准备与不良贷款之比，可以视作银行的资产质量蓄水池的深度，拨备覆盖率越大，说明其风险抵补能力底子越厚，家底越厚，市场应该给予其估值水平应该也越高；

（3）虽然逾期贷款是可观指标，逾期1天就计入，不良贷款是主观指标，为了防止有些银行长期借新还旧，账面资产质量很好看，贷款也没有逾期，也没有划入不良，但是实际问题很严重，迟早在未来某一天暴露；我们选取资产减值损失与营业收入之比，一般而言该比例越低，说明银行盈利能力越可靠，不需要大量计提资产减值即可实现预期经营目标，可以作为重要指标进行排雷。

综合而言，如果一家银行拨备较高，至少300%起步（底子厚）；不良/逾期大于1（不良认定严格）；资产减值损失/营业收入比例越低（不能超过1/3）（真实资产质量较好），那么该银行资产质量基本可信，不太可能有暴雷风险。

下面我们根据这三个维度，把A股42家上市银行的资产质量逐一点评：

1.沪农商行：拨备超400%优秀，信用减值损失/营业收入只有13.84%也很好，但是不良认定程度很一般，1元逾期贷款只认定了0.72元不良。所以其真实拨备与不良率要打折扣；

2.中国银行：不良认定程度很好，继承国有大行特色，信用减值损失占营收也控制很好，但是拨备覆盖率不到200%，底子不够厚；

3.邮储银行：拨备覆盖率超400%很好，信用减值成本控制的也很好15.62%，唯一问题是不良认定程度在6大国有银行最差，其他5家国有银行不良/逾期都大于1，但邮储银行只有0.91，一定程度上使得拨备成色不足；

4.紫金银行：不良认定程度很好，信用减值损失占营收也控制很好，但是拨备覆盖率不到300%，家底不够厚；

5.厦门银行：拨备不错，364%，信用减值损失占营收也低于20%，但是不良认定不够严格；

6.苏农银行：三个指标均很好，不良认定极其严格，1元逾期已经认定了1.5元不良，拨备覆盖率也高达436%，同时资产减值损失主需要计提21.13%，资产质量可信。

7.苏州银行：三个指标也很好，同苏农银行。

8.南京银行：问题与沪农商行与紫金银行一样，另外两个指标很好，就是不良认定程度不严格，给资产质量打了折扣。

9.招商银行：招商银行整体不错，成色还可以，就是不良认定这一块近几年没啥进步；

10.宁波银行：资产质量很好，三个指标均良好，可信！

11.渝农商行：整体还行，但是不良认定程度还需要加强；

12.建设银行：除了拨备覆盖率低于300%，其他两个指标很好，特别是不良认定严格程度在国有大行排名第一；

13.重庆银行：不良认定程度很差，1元逾期只是认定了0.5元不良，拨备覆盖率也一般；

14.成都银行：三个指标均很好，资产质量目前看可信；

15.交通银行：国有银行中最差，拨备覆盖率刚刚超150%；

16.常熟银行：拨备覆盖率很高，535%，信用减值占营业也还行25%左右，但是不良认定程度较弱，不到0.9；

17.无锡银行：三个指标均还不错；

18.农业银行：国有银行中资产质量整体最均衡的，整体不错；

19.工商银行：除了拨备覆盖率稍微低点，其他没毛病；

20.兴业银行:兴业银行不良认定程度较几年前有较大退步，看来资产质量虽然在股份制银行中不错，但是在银行家族大排名中显得不行；

21.江苏银行：整体进步较快，目前资产质量可信。三个指标较为均衡；

22.上海银行：资产质量退步明显，不良认定程度较差；

23.长沙银行：拨备覆盖率勉强维持在300%之上，但是不良认定程度一般；

24.民生银行：深陷泥潭，拨备覆盖率不足150%；

25.北京银行：退步明显，资产质量问题较为严重，不良认定程度不行；

26.杭州银行：YYDS，资产质量可信。

27.青岛银行：各项指标在银行股中游，比较平庸；

28.瑞丰银行：不良认定程度很不错，超1；

29.贵阳银行：不良认定程度感觉数据都有问题，只有0.18？1元逾期只认定了0.18元不良？

30.西安银行：资产质量一般，数据平庸；

31.光大银行：资产质量很一般，可转债转股没戏；

32.浦发银行：对公泥潭中无法自拔；

33.华夏银行：小快灵决定了服务中小企业，资产质量肯定一般；

34.张家港行：不良认定在农商行中很一般，但是拨备覆盖率很高，信用减值占比也较高，资产质量存在一定问题；

35.中信银行：资产质量很一般，集团协调效应发挥不明显；

36.郑州银行：不良认定很差，拨备也刚刚过线；

37.齐鲁银行：不良认定严格，拨备覆盖率也过260%，但是信用减值占比较高，资产有一定问题；

38.青农商行：较为平庸；

39.平安银行：不良认定极其不严格，导致拨备高也是假的；

40.兰州银行：资产质量一般；

41.江阴银行：不良认定严格，拨备也很好，接近500%了，但是信用减值占营业收入过大，要持续观察是否存在问题；

42.浙商银行：资产质量很一般；

投资银行股由于专业型较高，资产质量有时候不太容易摸清楚，如果各家银行能够把各自贷款前100客户名单公布，大家就一定能选择出信任的银行，但问题就在这里你不太容易清楚的知道每家银行各自真实资产质量，所以就一定要多方面比较，从而选择出你信任的银行。