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焦点速读:稳健理财好帮手 鹏华稳福中短债(A类015530,C类015531)

2022-10-15 08:50:24来源:大众证券报  

基金运作上以信用债为底仓配置,辅以波段操作。投资策略包括:

基金特色 >>>

信用债为底仓,多种策略并用


(资料图)

基金运作上以信用债为底仓配置,辅以波段操作。投资策略包括:

1)信用策略:在信用分析团队支持下,严格控制信用风险,以中短久期、中高等评级信用债投资为主;

2)杠杆策略:在保证组合流动性安全的同时,适度参与杠杆操作,获取确定性息差收益;

3)久期策略:深入研究宏观基本面和货币政策,对利率曲线和信用债曲线变动做出预判,灵活调整组合久期;

4)波段操作:在市场机会较为确定时候参与波段交易,为组合增厚收益,采取左侧止盈方式,力争组合净值稳定。

基金经理王康佳

鹏华基金现金投资部基金经理,攻守均衡,通过大类资产配置和收益率曲线趋势变化获取收益能力较强,同时重视回撤对组合的影响。王康佳从事投资管理工作以来,对货币、纯债、一级债等研究深入,严控信用风险和回撤,在管产品每个季度均为正净值增长。

应对波动的优势 >>>

震荡市下中短债优势凸显

根据Wind数据显示,过去十年短期纯债型基金指数(包含中短债基金)最大回撤与年化波动率,均低于其他债券类基金,而其年化夏普比则大于其他债券类基金。因此,长期来看,中短债基金不仅在熊市中具有较好的“避震”效果,在牛市中也能获得较好的收益体验,是一种较好的闲钱理财新选择。

团队经验丰富,产品线布局完善

鹏华基金现金投资部团队人数11人,含6名基金经理、3名基金经理助理和2位债券研究员;团队成员组成稳定,共事时间长。产品布局包括货币基金、债券指数基金和中短债基金。作为鹏华固收“黄金战队”众将,更加专注中短端资产的投资,对资金面和货币政策变化较为敏感。同时,鹏华固收“黄金战队”部门,坚守行稳致远,专注修炼内功,严控风险,努力为投资者创造稳健的长期投资回报。

基金经理观点 >>>

四季度,经济预计呈现弱复苏态势,在稳健货币政策环境下,债券市场可能呈现震荡态势,也就是说利率点位和曲线变化幅度在一定范围内运行,这种环境下,票息策略和杠杆策略较为有效。中短债基金一方面可以通过多元化配置,包括利率、信用债、存单等多个品种,在信用风险管控前提下,争取实现相对无风险收益率更高的票息收益,另一方面,可以在银行间市场或交易所市场进行质押式回购,通过杠杆操作获取套息收益。当然市场是肯定存在波动的,当市场存在较大预期差的时候,则酝酿交易机会,组合将积极参与阶段性交易机会,通过灵活波段操作增厚收益。

(市场有风险,投资需谨慎。)

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责任编辑:hnmd003

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