世界速递！依托强大平台、背靠实力战队、践行精品策略，嘉实双利债券正在发行

2022年是资管新规全面落地的一年,刚性兑付保本保息的理财退出历史舞台,取而代之的是货币基金、同业存单指数基金、中短债基金、“固收+”基金等产品火热。同时,在股市、债市的双双震荡下,“固收+”基金更是凭借可攻可守的优势脱颖而出。

值得注意的是,随着规模的扩容和业绩的分化,市场对“固收+”基金的要求也经历了从量到质的转变,投资者们积极寻求绩优产品或潜力新品。嘉实双利债券的全面发行,依托于强大平台、实力战将、精品策略,让这只嘉实基金“固收+”新作备受关注。

背靠多策略解决方案战队,锚定绝对收益

(相关资料图)

按照基金合同约定,嘉实双利债券是契约型开放式债券型证券投资基金,将通过债券及股票主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值,拟由嘉实基金多策略解决方案战队高群山担任基金经理。

据了解,高群山在国内资本市场工作13年,有着丰富的跨领域投资管理经验,积累了债券、转债、权益等多资产投资方法论,擅长在追求本金安全的基础上,通过多策略力争稳步积累超额收益。

高群山曾指出,“固收+”基金的重点是做到攻防有度。“进攻和防守都可以从多个层面操作,防守时可以调整组合仓位和股债比例,也可以降低行业和个股集中度,进攻也是如此,少犯错误,在自己能理解的资产上发挥进攻性,仓位可以不增加,但个股和行业的集中度可以提升,最后再提升权益仓位。”

不难发现,这既要求基金经理能够把握宏观经济和行业景气度的发展趋势,也要求他们有着足够的大类资产配置能力,能在正确判断的基础上做好具体资产配置。

基于此,高群山对嘉实双利债券提出了多元可行策略。首先是整体判断层面上,宏观定中枢,景气辨方向。即从自上而下的资产配置思路,在追求本金安全的基础上构建增强策略,根据宏观经济周期等因素确定大类资产比例等,根据行业景气度确定进攻方向。

其次是具体配置层面上,以信用为底、利率攻防,转债与权益增厚。债券市场,由自上而下宏观视角与产业中观视角互相验证,决定组合久期与组合资产配置。转债与权益市场,在宏观与流动性环境匹配,权益估值合理,股债对比关系有利于权益资产时增加仓位。

此外是风险控制层面上,预判与过程监督并重,多管齐下控风险。动态构建增强策略、风险预算和回撤控制机制,一方面遵从自上而下的资产配置思路,寻求防守性与进攻性的均衡,另一方面,风险信号发出警示或出现波动时,根据情况选择最优策略。

这种攻防有度的模式凝聚了多策略解决方案战队“追求低波动及绝对收益”的核心投资理念,同时也有着团队在多资产、多策略领域强大的投研实力作为支撑。

据了解,嘉实多策略解决方案战队由多位实力战将组成,领衔的韩同利担任嘉实基金董事总经理、多策略首席投资官,先后为商业银行、对冲基金、公募基金、国家主权财富基金和保险公司进行全球投资和组合管理工作,旗下高群山、张琴、罗伟卿、闫红蕾等也在权益、债券、量化等领域经验丰富,各有所长又能形成合力。

而嘉实多策略解决方案战队坚持绝对收益的配置思路,既发挥大类资产配置能力和平台资源优势,也充分强调估值的安全边际,用完善的投资管理流程和丰富的产品多策略,为嘉实双利债券这类“固收+”产品实现稳健业绩提供有力支撑。

依托基石固收平台,持续丰富精品货架

除了经验丰富的基金经理及团队,契合市场的投资理念及策略,嘉实基金稳健的基石固收业务平台,也是其“固收+”新作备受市场认可和青睐的重要因素之一。

作为国内公募“老十家”之一,嘉实基金是业内最早深耕固收投资的公司之一,尤其是近年来,嘉实基金基石固收体系持续提速升级,形成了以货币、短债、纯债与“固收+”为主线的“基石固收”业务图谱。

依托基石固收平台,嘉实基金发挥强大投研实力,组织多元优势战队,以多策略模式为矛、特色风控模型为盾,打造了多层次的“固收+”产品体系。

其中,多元化的优秀战队是“固收+”产品博取更高弹性、增厚组合收益的关键。

嘉实基金布局了包括“固收+”解决方案、固收增强、多策略解决方案等不同投资风格战队,且均由深耕固收市场多年且资产配置能力出色的投资总监担纲,如嘉实基金“固收+”投资总监胡永青、嘉实固收增强投资总监林洪钧、嘉实多策略投资总监韩同利等。

而不同的投资战队均在嘉实基金投研体系中延伸出具有代表性的“固收+”策略,如

“1+N”资产配置方案、“核心+卫星”策略,以及TR策略(Total Return)等。在此基础上,还在战队内部进行专业化分工,团队成员在其擅长的策略上为投资组合贡献超额收益。

而多层次的产品体系则是满足多元化投资需求,打造“固收+”精品货架的重点。

嘉实基金布局了面向不同投资需求的丰富产品,在风险收益特征方面,根据波动性分类,衍生出低波动、中波动、高波动产品;在持有期方面,有开放式产品,也有6个月持有期和一年持有期产品;在主题策略方面,打造了鑫系列、稳系列、多系列等不同系列产品。

不少产品因其稳健收益在业内闻名,共同形成了嘉实基金“固收+”的“精品货架”。如TR策略代表作之一的嘉实方舟6个月滚动持有,自2021年9月24日成立至今年三季度末,A/C份额净值增长率分别为3.92%/3.66%,同期上证指数跌幅达16.96%。

稳系列的嘉实稳固收益C和嘉实稳福A,截至三季度末,嘉实稳固收益C成立11年至今累计收益回报达86.18%;嘉实稳福A自2020年5月成立至今收益回报14.39%。

当前,居民理财意识不断上升,对金融产品的需求逐步提高,且银行理财净值化转型深入,理财升级产品大有可为。对于公募基金来说,谁能提供更多元、更稳健的资产配置方案,谁就能在这一庞大市场中站稳脚跟,而对于投资者来说,他们期待着的也是更多元、更优质的产品,以及更稳健、更可靠的投资体验。

注:数据来源基金定期报告。嘉实方舟6个月滚动持有基金A成立于2021年9月24日,自成立以来净值增长率为3.27%,同期业绩比较基准收益率为2.24%;历任基金经理:李曈(2021.09.24至今)、王亚洲(2021.09.24至今)、顾晶菁(2021.09.24至今)、张庆平(2022.01.12至今)。

嘉实稳固收益C成立于2010年9月1日,2017-2021年净值增长率分别为4.38%、1.32%、10.57%、12.55%、5.46%、同期业绩比较基准分别为4.35%、4.35%、4.35%、4.36%、4.36%,历任基金经理:刘熹(2010.9.1-2011.11.18)、曲扬(2011.11.18-2012.11.21),陈绪新(2012.3.8-2014.4.18)、裴晓辉(2014.6.20-2015.4.18)、曲扬(2014.4.18-2020.10.19),胡永青(2015.4.18至今)。

嘉实稳福A成立于2020年5月9日,2020.5.9-2020年末、2021年净值增长率分别为:7.59%、9.48%;同期业绩比较基准收益率分别为:4.64%、3.69%;历任基金经理:轩璇(2020.05.09-2022.02.22)、董福焱(2020.05.21-2022.09.22)、韩同利(2022.09.22至今)、高群山(2022.09.22至今)、罗伟卿(2022.09.22至今)。

本文来源：财经报道网