【世界独家】备战全面注册制投行在行动！答疑客户、梳理储备项目、调整组织架构、吸引人才…

全面注册制改革已经启动，投行开始忙碌起来了。

证券时报·券商中国记者采访获悉，证监会发布有关全面实行股票发行注册制主要制度规则公开征求意见稿后，投行内部都在通过不同形式加强学习，也有投行在公司内部征求反馈意见。

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项目梳理同步进行。有的投行团队近日以来梳理在手主板项目，对项目进度、申报和审核进度等全面把握。正式稿落地后，正在执行项目需要根据新规对招股材料等做出调整。有投行称，部分规则的变化对公司现有储备项目形成一定影响，短期内需要快速反应梳理现有项目，降低制度变更对现有业务的影响。

IPO企业也对规则重点和相关进展十分关心。有投行表示，征求意见稿出来之后，不少主板客户纷纷向投行咨询上市条件的问题，投行在第一时间答复客户疑问。

为抢抓全面注册制的机遇，证券时报·券商中国记者了解到，多家券商全面发力，在组织架构调整、人才引进等方面做好准备工作。

第一时间答复客户主板问题咨询

随着全面注册制即将实施，投行内部开始动员起来了。

“我们现在是投行内部在学习相关的文件规定细则，先自学，然后再开会统一讨论学习。目前我们投行分管保荐业务的领导也在准备相关的材料，后续会给整个公司做宣讲培训。全面注册制下，投行业务已经不单单是投行的事，会涉及很多部门的协同。”某大型券商投行人士向证券时报·券商中国记者表示。

另有投行人士称，目前该公司内部在征集反馈意见，已形成多条修订建议。

“征求意见稿发布后，我们同事快速解读要点。周五（10日）我们内部开会，一是集体学习规则，二是部署下一阶段工作。会上领导动员大家，强调要抓住全面注册制机遇。”华南一家中型券商投行人士告诉证券时报·券商中国记者。

另有券商表示近期收到客户咨询。海通证券相关投行人士表示，全面注册制的消息出来以后，主板上市条件有所变化，很多客户在第一时间来咨询政策的变化，了解是否符合注册制上市条件。

该人士谈到，这次征求意见稿中对各板块定位有了较明确的划分，不同板块各有侧重，公司会结合不同企业的业务特征、财务水平，以及客户自身的融资需求等各方面因素，给他们提供一个全面、专业的建议。

投行纷纷全面梳理储备项目

本次改革，证监会对全面注册制做出了过渡期安排。在审核流程上，证监会针对目前主板拟申报、已受理、在审、过会、已获批文等各阶段的项目，给出了过渡期审核指引，企业可以结合自身需要进行合理安排。在上市条件上，证监会对申报主板企业的财务指标要求做了新老划断，对于征求意见稿发布前已申报但不符合注册制财务条件的，可适用原核准制财务条件，但其他方面仍须符合注册制发行上市条件。

深圳一名保代关注其手上的在审主板项目情况，“从进度来看，我们这个项目之后很有可能要平移到交易所审核。”他认为接下来团队要按照注册制要求准备材料。“核准制和注册制的审核关注点很不一样，注册制强调信息披露，我们现在要加紧补充材料。”

“总体上，由于注册制上市条件相比核准制下更具包容性，正在执行项目受影响较小。正式稿落地后，正在执行的项目需要根据新规对招股材料等做出调整。”海通证券方面向证券时报·券商中国记者表示。

“目前，公司投行团队正在梳理在手主板项目，对项目进度、申报和审核进度等全面把握。”五矿证券投行部人士在接受证券时报·券商中国采访时称。

国金证券副总裁、国金证券上海证券承销保荐分公司总经理任鹏向证券时报·券商中国记者称，主板业务一直是国金证券较为重视的板块，针对全面注册制带来的实际业务情况变化，该公司将针对主板板块定位的明晰和调整、上市条件的优化，全面梳理现有储备项目，并对未来主板项目拓展进行有针对性的培训。部分规则的变化对公司现有储备项目形成一定的影响，短期内需要快速反应梳理现有项目，降低制度变更对现有业务的影响。

“截至2023年1月底，主板IPO已储备二十余家，公司将加强人才队伍建设，加强行业与区域布局，积极扩大储备粮仓，不断提高项目质量和内控水平。”申万宏源承销保荐副总经理王明希称。

民生证券副总裁王学春向证券时报·券商中国记者表示，民生证券一贯重视主板业务的开拓，目前在审主板项目13家，其中上海主板项目7个，深圳主板项目6个。全面注册制的实施，也明确了主板、科创板和创业板的板块定位，民生证券将大力开发大盘优质蓝筹，推荐到主板上市。

中信建投方面表示，该公司沪深主板在审项目数量位居行业前列，储备项目较为充足。随着全面注册制的实施，公司将继续以沪深主板为依托，发挥国有控股投行的优势，持续提升专业能力和服务水平，不断优化业务协同，为大盘蓝筹企业提供更为优质的投行服务。

调整组织架构、吸引人才以备战

针对全面注册制即将落地的情况，不少券商纷纷表示，将在组织架构、人才培养、数字化等方面做好准备工作。

国泰君安方面向证券时报·券商中国记者表示，该公司投行将营造良好的“市场化”人才发展环境，继续优化组织架构：一是聚焦重点产业，锻造产业服务能力；同时，继续推动“区域+行业”向“行业+区域”转变。二是围绕客户多元化需求，加强平台建设，加强协同协作，及时满足客户需求，提升投行综合服务能力。三是加快数字化转型，充分发挥数字化的能力沉淀、客户沉淀、资源整合、业务协同、风险管控、提高效能等作用。

国海证券副总裁程明介绍称，该公司设立企业金融服务委员会，建立股权和固收大部管理体系，通过大投行平台，阶段性实现总部资源的调配管理和集中支持，有效支持业务团队为客户提供综合金融服务，提升投行业务的核心竞争力；人力资源方面，该公司积极引入高质量团队以及行业骨干人才，以适应注册制改革后对投行人才素质要求更高的资本市场。

广发证券相关人士向证券时报·券商中国记者表示，该公司建立了“机构投资者画像库”，力争将最懂细分行业的投资者与企业高效联结，加强投行产品营销网络建设，提升投行产品销售能力，助力资本市场更好地发挥资源配置功能；同时，该公司已上线了一系列可有效支持投行业务的智能化系统工具，切实提高投行执业质量和效率，提升风险识别、防范和化解能力。

也有的券商表示，拟对大投行组织架构进行优化。五矿证券投行部人士称，在做大存量方面，着力提升存量业务团队动力、强化中后台统一管理，加大集约化管控力度；在特色化转型方面，重点围绕产业金融转型，提升产业客户服务力度，通过组织架构顶层设计，探索设置区域组和行业组，并率先成立矿产资源行业组，打造五矿特色品牌和核心竞争力。

校对：李凌锋