自营投资拖累业绩 粤开证券发力财富管理转型

21世纪经济报道见习记者易妍君 广州报道

2022年，市场持续震荡背景下，券商的经营业绩整体承压。

(资料图片)

不过，分业务条线来看，一些中小券商的经纪业务、投行业务均实现了同比增长。而这两项业务也被看作是券商差异化发展的重要指标。

近日，粤开证券（830899.NQ）披露的2022年度报告显示，报告期内，公司实现营业收入 8.02 亿元，同比下降 33.34%；公司实现归属于挂牌公司股东的净利润0.31亿元，同比下降70.50%。截至报告期末，公司总资产189.59亿元，较年初下降3.30%；归属于挂牌公司股东的净资产50.46亿元，较年初下降0.59%。

关于营业收入的下滑，粤开证券解释，“主要是本期证券投资收益同比下降所致”。

按业务分类看，2022年，粤开证券经纪业务、投行业务的营业收入较上年同期有所增长；而自营业务、私募股权投资业务的营业收入下滑幅度较大。

“经纪业务收入的增长主要得益于财富管理业务取得一些进展，2022年，粤开证券推进了财富管理业务条线的机构改革，也加大了市场化人才引进力度。”一位知情人士向21世纪经济报道记者透露。

自营、私募股权业务收入下滑幅度较大

根据中国证券业协会发布数据，140家证券公司2022年前三季度实现营业收入3042.42亿元，同比下滑16.95%，净利润1167.63亿元，同比下滑18.90%。自营投资成为主要拖累项，投行业务表现相对稳健。

粤开证券也不例外。年报数据显示，2022年，该公司证券自营业务营业收入为11429.78万元，较上年同期下滑了61.59%。

此外，该公司私募股权投资业务营业收入为-1,554.96万元，较上年同期下滑了114.08%。

粤开证券在分析投资收益同比减少的原因时提及，主要是市场行情影响，自营证券及私募股权项目估值下降所致。

就私募股权业务而言，截至2022年末，粤开证券全资私募基金子公司粤开资本投资有限公司（以下简称“粤开资本”）设立并完成备案的私募股权投资基金产品合计8支。2022年，粤开证券以自有资金投资了由粤开资本作为管理人的基金产品。

关于基金的投资情况，“报告期内投资项目 7 个，纯为财务投资，并对投资项目进行了有效的投后监管和增值服务。”粤开证券表示。

粤开证券介绍，2022年，粤开资本成功获批 QDLP 及 QFLP 试点资格，成为广州市首家获得双 Q 试点资格的私募股权投资机构；深耕新能源及智能制造领域，投资的项目广州立景、鸿基创能获“2022 年广州独角兽创新企业”；全年投资生物医药赛道项目合计近 2 亿元，实现生物医药赛道布局新开端。

截至报告期末，基金募集成立日期及累计投资项目数量、累计投资总额、在管项目数量和在管项目投资总额

表格来源：粤开证券2022年报

加大财富管理业务布局

另一方面，证券经纪业务和投行业务则为粤开证券2022年的营收贡献了一定增量，其财富管理转型路径也逐步清晰。

2022年，该公司证券经纪业务营业收入为4.02亿元，较上年同期增长了4.25%。

21世纪经济报道记者注意到，根据粤开证券披露的数据，2022年，该公司代销金融产品业务收入以及席位佣金收入（财富管理业务指标），合计在证券经纪业务收入中的占比由上一年的10%上升至18%。

粤开证券在回顾2022年的经营情况时谈到，公司以财富转型为重点，加快新增长曲线布局打造。一是深化分支机构管理。不断加大重点地区投入；优化网点布局，推动分支机构优化撤并及多家分支机构升级的工作；加强营销支持，组织各季度营销竞赛。二是细化客户分类服务。加快财富业务转型，创设“粤管家”品牌，打造私人管家式的综合财富服务。同时，公司持续开发高净值客户，成效逐步显现，公司客户结构及交易量构成得到较大改善。

三是优化产品结构体系。资管线重点以固收、FOF类拳头产品作为突破口，创设近十支资管产品， 完成首支公募化资管产品改造并上线。财富线不断完善产品矩阵，新增多支代销产品，筛选重点持营产品推动销量增长，实现席位收入同比增长。

投行业务方面，粤开证券实现营业收入8,343.65万元，较上年同期增长了11.15%。

其中，2022年，粤开证券IPO项目实现零的突破，联席主承销的诺诚健华（688428.SH）正式登陆科创板。

此外，粤开证券资管业务在细分领域的优势继续保持。2022年，该公司知识产权 ABS发行规模及发行支数继续跻身券商前三，并开创了多个市场首单纪录，例如，市场首单“支民”创新类型知识产权ABS储架业务产品、市场首支单 SPV 水务基础设施类 REITs、市场首单“数字经济”主题资产支持证券等。

对于公司未来的发展战略，粤开证券在年报中展望，将发动三大动力引擎，即以投资为引领、投研投行特色发展的“三投协同引擎”，以流量矩阵为基础、提升客户获得感的“财富管理引擎”，以及利用大数据、智能化提升客户价值的“金融科技引擎”，坚持专业化运营、市场化导向、 资本化开拓、品牌化提升，发挥党建引领、人才战略、文化赋能、合规风控、协同增效五维护航体系的 作用，期待通过不懈的奋斗与拼搏，实现公司综合实力进入行业腰部、特色业务位居行业领先、迈向公司上市的战略目标。