长江电力22年年报点评 世界速讯

本来不想写了，最后还是觉得随便写几句吧。对于22年年报，虽然净利润受来水影响有所下滑，但是也有一些亮点。跟大家划划重点吧。

最亮的点，就是每股分红超出70%的底线0.65元左右和我的预期0.8元，达到了0.8533元。

1）22年上网电价269.72元/兆瓦时，比21年上网电价265.63元/兆瓦时增长了约1.54%。虽然增幅不大，但能增长总是好事情。

(资料图)

2）葛洲坝电站19 台12.5万千瓦机组改造增容胜利收官，最大发电容量增加47.5万千瓦，增长17.37% 。

3）国际业务实现提质增效。全年实现净利润约 1.7 亿美元，同比增幅超20% 。

4）有效实施上市股权动态值管理，全年实现投资收益46亿元。而全年公司净利润约为213亿元，投资收益就贡献了20%以上。

5）坚持优中选原则，锁定抽蓄项目源3000-4000万千瓦，相当于1.5-2个三峡。其中张掖盘道山项目已经开工。

6）“中国三峡绿电氢示范站”顺利调试产出99.999%高纯度氢气。

7）2023年，在乌东德水库来水总量不低于1360亿立方米、三峡水库来水总量不低于5000亿立方米，且年内来水分布有利于发电的情况下，公司年度发电计划为3064亿千瓦时。简单粗暴推算一下全年计划的发电收入：1800*0.27+1200*0.32=870亿元。

8）湖南桃花江核电有限公司期初余额224,119,537.52元，全部计提减值准备。我说怎么快报的时候，净利润和发电收入对不上号，原来这里弄了2个多亿走。当然还有别的地方也弄走了一些，例如投资8个亿的长江大保护ETF，去年公允价值变动就没了2亿。还有哪些弄掉了，欢迎大家补充。

9）投资收益主要由于处置其他非流动金融资产取得的投资收益大幅减少导致同比少了8亿。如表，可见长江电力的投资能力还是非常强大的，其长期股权投资收益仍在继续快速增长，将为未来体外再造一个三峡打下坚实基础。

10）参股23%的华电金中的净利润去年同比大幅增加到11.95亿元，21年只有4.76亿元。

以上是我划的年报重点，各位继续自己去找亮点和不足补充。

继续维持我的观点，2023年，28元的长江电力，且买且珍惜。