千亿医疗巨头做LP，投了并购女王刘晓丹|当前观点

刘晓丹带领下的晨壹投资在资本市场又有新动作。

千亿市值医疗巨头迈瑞医疗近期计划以自由资金出资12亿元和晨壹投资共同投资有限合伙企业，聚焦医疗健康产业的投资。据悉，这是继医药巨头药明康德之后，又一家和晨壹并购基金合作的头部上市公司。从2019年创业至今，刘晓丹的每次动作都是大手笔，足以看出其在一二级市场的影响力。

(相关资料图)

重押医疗健康赛道

根据此前迈瑞医疗公告内容，为进一步提高公司综合竞争力，更好地借助专业机构力量，整合各方资源，深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司（以下简称“迈瑞医疗”或“公司”）拟与晨壹基金管理（北京）有限公司（含其全资子公司）共同投资有限合伙企业（以下简称“合伙企业”，具体名称待工商登记核准），其中公司拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资额12亿元。

更多细节显示，关于出资进度安排，各合伙人的认缴出资额应按照《合伙协议》的约定缴付。对于基金期限，要求自首次交割日起至满 7 年之日，各方协商一致可以对合伙企业期限做出另行约定 。该基金的投资方向十分明确，专注医疗健康产业优质股权投资机会。

迈瑞医疗在公告中强调，本次投资资金来源于公司自有资金。且本次参与投资符合公司战略，在保证主营业务稳健发展的前提下，有助于加快公司发展战略的实施，依托专业投资机构的专业团队优势、项目资源优势和平台优势，积极寻找具有良好发展前景的项目，能有效降低公司的投资风险，促进公司业绩增长。

医疗健康赛道是晨壹投资成立之初就重点关注的方向。在此之前，2021年药明康德就曾公告宣布参与设立一只医疗产业并购基金，刘晓丹是其中重要的合作对象。根据药明康德公告，该产业并购基金的目标很明确：拟以大中华地区医疗产业结构性成长机遇为导向，致力于对医疗健康领域的中后期标的进行产业投资。

除此之外，2020年，晨壹投资与高瓴以138亿元估值入股华兰疫苗，分别持股9%、6%，晨壹投资8.28亿元，2022年2月，华兰疫苗正式登陆深交所创业板，成为刘晓丹自立门户后的第一个IPO，目前市值超200亿元。2022年，晨壹投资还与爱尔眼科合投了瑞辰宠物，晨壹投资是领投方，但没有披露具体的投资金额。

“懂中国”的造雨者成就并购生意经

就在今天，领信数科（原杭州熙羚）宣布完成超亿元B轮融资，由北京晨壹并购基金投资。此前，领信数科的前身，杭州熙羚信息技术有限公司，曾获包括飞凡创投、美亚梧桐基金等基金的多轮投资与产业赋能。本次融资所获资金，领信数科将主要用于新一代的数字安全产品、数字大模型、智能数字平台等技术研发、供应链升级、数字化运营以及市场拓展等方面投入，力图打造新一代数字安全综合解决方案，为持续向广大中国数字化转型的客户提供优质的产品与服务，打好更加坚实而深厚的基础。

根据官网，晨壹先后投资的明星项目有华兰生物、比亚迪半导体和中创新航等，华兰生物和中创新航已经成功上市，此外晨壹还投资了如果新能源、芯德半导体、长晶科技、利穗科技、瑞辰宠物等诸多项目。

在今年3月份，刘晓丹公开表示，中国并购市场的持续活跃，将为中国并购基金创造天时地利的大发展机遇。“现在，我们已感受到市场对并购基金的强烈需求。在海外市场，并购基金作为买方的交易占到整个并购市场的20%。在中国有很多优秀创始人擅长做0-1，但1-100往往需要企业有很强的整合能力，为突破成长的天花板，有创业者愿意交出控制权，和PE合作一起整合成长。另外很多创业者在出让控股权时，有时候也不愿意一把卖给产业竞争方，这时候PE是很好的过渡。对于PE控股规范和治理优化后的企业，产业方也愿意购买。”她这样分析。

她强调，中国市场的并购交易更需要“懂中国”的造雨者，不仅能够判断并平衡各方利益，达成共赢的方案，而且需要在长期实践中积累良好的口碑和信誉，才能赢得信任完成交易。

校对：王蔚