北向资金坚定做多 市场缩量整固后有望震荡上行

周二，沪指盘中冲高回落，午后窄幅弱势震荡；深成指、创业板指均走低，科创50指数尾盘翻红；两市成交额小幅萎缩，北向资金净买入。前期金融、地产板块出现了分化行情，地产板块有望衍生炒作，超导材料、核聚变题材吸引市场目光，新题材不断涌现。市场人士认为，目前可能是今年一轮新的做多窗口，但是行情并不具备快速上涨的基础，更多可能以波动上行的形式展开。

北向资金坚定做多

(资料图片)

1日，A股三大股指集体小幅低开。沪指早盘冲高回落，临近午盘拉升翻红，深成指和创指早盘则涨跌互现。午后两市弱势震荡，三大股指在创出日内低点的同时，完全回补了前一个交易日的向上跳空缺口。截至收盘，上证综指跌0.09点，报3290.95点；科创50指数涨0.07%，报969.68点；深证成指跌0.36%，报11143.23点；创业板指跌0.58%，报2223.8点。沪深两市成交9567亿元，较前一交易日减少1485亿元。北向资金全天净买入48.54亿元，已经连续6个交易日加仓累计约为538.49亿元，继续坚定做多。

英大证券首席经济学家李大霄表示，在活跃资本市场，提振投资者信心的股市特大利好政策推动之下，牛市或已经来到了我们的身边。从市场运行情况来看，2022年的市场底部由2863点和2885点共同构筑双底，2023年的市场底部极有可能由6月26日3144点和7月24日3151点共同构筑双底，加上24日成交量缩小到6599亿元，市场底加上政策底已经完美融合了，于7月25日正式上穿3200点，若没有不可抗力很难再回落到3200点之下。特别是在市场底部形成之后，一系列重大利好推动之下，以后就很难回落到3200点之下了。

巨丰投顾高级投资顾问游晓刚表示，热点调整表现明显，可关注排名靠后热点的超跌机会。技术上，沪指继续十字星报收，15分钟沪指表现震荡格局，短线酝酿上涨的概率较大，保持8月乐观行情的预期。策略上，积极进行优质个股的捕捉，持续关注大消费和券商的机会。

新题材不断涌现

周二，市场热点相对散乱，资金面并不集中。券商冲高回落，地产仍局部活跃。云南城投、国创高新、电子城、阳光股份涨停。电力行业热度不减，大连热电、杭州热电、新中港、华西能源涨停。钢铁行业崛起，盛德鑫泰、安阳钢铁、重庆钢铁涨停。超导概念午后爆发，法尔胜、百利电气、永鼎股份、创新新材、中超控股、金徽股份涨停。

汽车股表现尚可，力帆科技、众泰汽车涨停。黄金股涨幅居前，中润资源涨停。券商股走势分化，财达证券涨停，西南证券、太平洋触及涨停，华创云信、东吴证券、海通证券、信达证券、中信证券等则下跌。CPO、光通信概念反弹。新型城镇化概念走弱，锦和商管、乾景园林跌停，霍普股份、测绘股份、山水比德等大跌。储能概念股依然不振。中药股连续重挫，九芝堂跌超8%，昆药集团跌近8%。

国元证券认为，展望8月市场，政策面、基本面、情绪面至少都不同程度的看到了拐点向上的迹象，流动性环境基本维持继续维持宽裕，可能是今年一轮新的做多窗口，考虑到几方面要素的目前状态，行情并不具备快速上涨的基础，更多可能以波动上行的形式展开，其中以基本面修复的循序渐进、政策的配套出台和有序落地以及市场有效资金量的逐步积累为依托。

信达证券认为可以重点关注券商板块，一方面，经济持续回升向好是大的趋势，增量经济驱动政策的陆续出台，有望提振市场信心推升交投活跃度，或将利好券商板块；另一方面，证券公司是金融市场服务实体经济的关键一环，或在新一轮行业政策中获得机遇。浙商证券也表示，当前券商板块PB估值1.3倍，处于十年18%分位数。当前PE估值21倍，处于十年37%分位数。根据历史经验，ROE6%左右PB即可修复到1.8倍，PE可修复至30倍以上。2023年行业ROE有望回升至6%，且后续政策力度值得期待，综合来看券商估值修复空间仍有40%左右。

记者 黄都