钴价暴跌难倒这家大宗商品巨头! 托克旗下一钴矿项目急需资金

智通财经APP获悉，大宗商品贸易巨头托克集团(Trafigura Group)被迫为其在刚果民主共和国的旗舰投资之一，即一项价值6亿美元的铜钴项目寻找新的融资，这是该大宗商品巨头陷入困境的金属业务方面遭遇的最新瓶颈。媒体报道称，据知情人士透露，该项目由托克集团的长期合作伙伴Chemaf SA开发，在项目预算超支和钴价疲软的情况下遇到了重大困难。钴价暴跌，加之项目预算超支，这家大宗商品贸易巨头正在为其旗舰项目寻求新的资金支持。

托克集团旗下的金属业务部门在2月份宣布成为一起大规模涉嫌镍欺诈案的受害者后，已经备受市场抨击。托克与竞争对手嘉能可(Glencore Plc)争夺全球最大金属交易商的地位，但在镍丑闻曝光之前，托克集团能源交易员们赚取了令人眼花缭乱的利润，这让托克近几年的金属业务黯然失色。

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据悉，托克集团去年宣布向Chemaf提供6亿美元贷款，用于建设刚果Mutoshi的铜矿和钴矿，该公司称这将是刚果最大规模的铜矿和钴矿之一，同时还将在那里建设一座加工厂，并在卢本巴希(Lubumbashi)的Etoile工厂建设一座加工厂。

但知情人士表示，该项目已超出预算，无法以目前的贷款额度完成。因此，托克集团一直在寻找能够提供额外资金帮助完成该项目的投资者。知情人士表示，这家贸易公司正在寻求大约2亿至3亿美元的额外融资。

目前尚不清楚6亿美元贷款中有多少已经入资。其中一名知情人士表示，这笔贷款是以 Chemaf资产为抵押。

托克在一份声明中表示:“托克一直在与Chemaf合作，考虑到具有挑战性的市场环境，包括钴价格持续低迷和采矿业面临的通胀压力、评估Mutoshi和Etoile开发项目的选择。”“托克仍然致力与刚果民主共和国合作，并在快速增长的电池金属市场建立自己的地位。”

Chemaf的一位发言人表示，该公司已经完成了Mutoshi新工厂70%以上的建设，并且该公司和托克正在“合作审查首次生产的最佳途径”。

在钴价暴跌(今年5月跌至近4年来的最低水平)后，该项目的吸引力下降。在供应激增和需求放缓的背景下，氢氧化钴市场受到的冲击尤其严重。氢氧化钴是Chemaf和其它刚果矿商生产的中间形式。

目前尚不清楚如果该项目失败，托克将损失多少。据几位知情人士透露，这笔贷款去年以东南非贸易与发展银行(TDB)为首的银行获得银团贷款，不过托克仍持有相当大的敞口。TDB没有回复置评请求。

Chemaf与托克有着超过15年的长期合作关系。上世纪80年代，该公司创始人兼董事长Shiraz Virji开始从印度向刚果销售药品，当时刚果还叫扎伊尔。Chemaf的网站显示，2001年，在前总统约瑟夫•卡比拉(Joseph Kabila)上台后的私有化浪潮中，他获得了自己在刚果的第一个采矿权。

这项价值6亿美元的“全机械化”矿山建设协议的重点是一个多年来一直由手工挖掘的地方，也就是所谓的手工采矿。托克和Chemaf于2018年启动了一个试点项目，以改善在Mutoshi工作的手工矿工的安全条件，但在2020年刚果政府对手工开采钴的销售建立了国家控制的垄断后，该项目被放弃。

这个项目的时间表在去年就已经开始推迟。托克去年1月首次宣布提供6亿美元贷款时表示，Mutoshi矿将在2023年第三季度开始生产。到去年11月，当贷款的银团宣布时，预计的投产时间已被推迟到2023年第四季度。其中一名知情人士表示，目前预计该项目今年不会投产。