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浅谈医药投资的逻辑

2023-08-06 11:54:16来源:雪球  

医药行业有这么一个规律,只要大药企熟练掌握的技术,小药企的机会比较


(资料图片仅供参考)

医药行业有这么一个规律,只要大药企熟练掌握的技术,小药企的机会比较少,大药企会对可能成功的靶点一网打尽,饱和式布局,宁可失败,不放过一个。

典型的是抗体技术,目前大药企都熟练掌握了,特别是CRO也熟练掌握了,只要有一点苗头,大药企就会饱和式布局,不给小药企机会。

比如PD1被几大药企全包,小药企只能喝点汤,IL17、IL23等重磅靶点被大药企全包,类似的还有CD3双抗,也是大药企饱和布局。

当然也有漏网之鱼,比如FcRn抑制剂,小公司首发,但是大药企紧随其后。

只有大药企们不熟悉的新技术,大药企才不得不去合作、购买,这些新技术如RNAi、基因编辑、PROTAC、基因治疗、细胞治疗等,这些新技术是医药投资的甜点区,是大药企的盲区,差异化会带来好的长期投资收益。

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责任编辑:hnmd003

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