从247只平衡基里选出来3只，同样优秀风格大不同

基民对平衡风格基金的看法各有不同，有的基民称其为震荡市首选，有的基民称其为“左右打脸”型产品，还有的基民将其作为底仓，在基星高照看来，分化市场下，即便是平衡基金也需要仔细精选，名字有均衡不一定就是均衡风格，需要了解基金经理的风格才行，接下来通过三只产品详细说下。

(相关资料图)

将全市场的基金产品名称里带有“平衡”“均衡”的产品全部归类，可以发现，截至2023年8月3日（下同），未合并情况下，全市场共有247只平衡风格名称的产品，这些产品，有下面3个特点：

1、业绩分化大

以今年以来的收益率为例，收益率前二的工银精选平衡和嘉实精选平衡，业绩均超10%，分别为14.29%和11.35%，而排名倒数第一的东方成长回报平衡收益率是-18.30%，与第一相比相差超过30%了。

2、三只表现比较突出

通过今年以来、近1年、近2年、近3年的业绩对比，发现有三只产品表现极为突出：工银精选平衡、嘉实精选平衡和华商双翼平衡混合。这三只产品在这几个业绩维度里几乎占据着各个维度的前三名。

这三只产品近三年的年化收益均在8%以上，最高的事华商双翼平衡混合达到了18.22%，其次是工银精选平衡混合为15.12%，所以，是很优秀的。

3、三只产品各有特点

下面详细分析下这三只产品：

（1）$华商双翼平衡混合(F001448)$

胡中原管理的这只产品虽然合同上是偏债基金，不过，该产品本质上是偏股基金。

前些天，在调研胡中原时，其表示，华商双翼这只产品是股性最强的，一方面40%的股票仓位配置满了，另一方面，剩下的60%仓位几乎全部是可转债，可转债的风险和收益还是非常高的。从这个角度看，华商双翼不是偏债基金，也不能说是平衡风格的基金，更像是偏股基金。

投资理念上，胡中原整体是自上而下的景气度投资猎手。

具体而言，是偏自上而下的视角来跟踪覆盖的各个行业，对整个行业的景气周期或者景气方向做出一个相对来说综合的判断，结合整个股价的问题去选择样本左侧布局，或者在右侧介入，做一个右侧的景气投资。

从这只产品的最大回撤和年化收益也可以看出，该产品是偏股基金，上文提到华商双翼近三年的年化收益是这三只里的最高，同样的，最大回撤也是最大的，近三年最大回撤达到了-28.22%。

从上面的分析，这只产品适合的投资者风险偏好较高，尤其是对可转债和景气度投资感兴趣的投资者。

（2）$工银精选平衡混合(F483003)$

工银精选平衡这只产品各方面表现都是非常强的，比如：今年以来和近一年的业绩，还有近三年的回撤，表现的都比较好，需要注意的是现任基金经理杨鑫鑫管理该产品还不到1年，是在2023年8月22日开始管理的。虽然接手晚，业绩做起来很顺溜，很不错。

令人庆幸的是杨鑫鑫是一位投资老将了，有15年从业经验，有近10年的投资经验了。此前管理的华安核心优选混合（任职的上一个东家）和工银创新动力股票，这两只产品整体年化收益14%以上，比较强。

最新的二季报里，杨鑫鑫表示，操作层面，增持的方向包括电子、机械等领域，立足于行业配置进一步均衡化以及对组合风格特征进行调整；减持了部分保险、医药，部分基于性价比的考虑以及对潜在风险的适度控制。

从资产配置角度看，股票仓位没超过72%，称得上是平衡风格，再者从这只产品的最新业绩来看，杨鑫鑫任职以来业绩表现很好。

（3）$嘉实精选平衡混合C(F009650)$

在文章《挖到1只股债平衡型优更优的基金产品》里有介绍到，优秀的平衡产品首选嘉实平衡精选。

记得上一次文章挖掘到该产是是2022年7月7日，截至目前，自挖掘该产品以来，嘉实平衡精选A涨幅为7.02%，同期创业板和沪深300都是负收益，分别是-19.24%和-9.12%，通过业绩对比发现，该产品还是很优秀的。

在二季报里，基金经理董福焱表示，该产品始终坚持逆向投资，寻找黯然而日彰的标的，回避的然而日亡的诱惑。具体操作上，嘉实平衡精选在二季度持续低配人工智能版块，并对前期配置的火电资产做了止盈，且反手逢低配置了煤炭。二季度我们依然坚持了对地产和非银金融的配置，在医药版块调整了持仓结构。

综合以上分析，在全市场247只平衡基金里，筛选出来的3只绩优平衡基，各有特色。

其中，华商双翼更偏股；工银精选平衡换基金经理后，产品业绩表现不俗；至于嘉实精选平衡，继去年筛选出来嘉实精选平衡后，该产品在基金经理董福焱管理下，依然很优秀，尤其是规模自去年挖掘出该产品以来大涨了22倍。

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本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。