东吴人寿股权转让背后 保费增长但偿付能力待提升

《投资者网》孟行

近日，东吴人寿保险股份有限公司（以下简称“东吴人寿”）发布公告称，其股东苏州城市建设投资发展（集团）有限公司（以下简称“苏州城投”），与苏州国际发展集团有限公司（以下简称“苏州国发”）签订《股权转让协议》，苏州城投拟将所持有的东吴人寿49800万股股份转让给苏州国发，占公司股份总数的8.30%。

公告显示，在股权转让之前，东吴人寿共有21家股东，其中苏州国发持有公司23.42%的股份，股权转让之后，苏州国发持有公司股权比例将达到31.72%，第一大股东位置进一步巩固；苏州城投原为公司第四大股东，此次股权转让以后，将不再是公司股东。

(资料图)

公司官网显示，东吴人寿成立于2012年5月，总部位于江苏苏州，机构网点覆盖江苏、四川、河南、安徽、上海、山东六省市。公司注册资本金为60亿元，截至2022年年底，公司总资产超300亿元。

董事长变更

近期，东吴人寿不光是发生股权变动，在人事方面也进行了调整。

据悉，不久前辞任苏州银行行长的赵琨已出任东吴人寿党委书记，并被提名为董事长人选。东吴人寿原党委书记、董事长沈晓明则因到龄临近退休，目前已经转任公司高级专务。

资料显示，赵琨早年任职于人民银行系统，此后拥有苏州市政府金融工作办公室、苏州地方国资企业等任职经历。2020年4月起任苏州银行党委副书记、执行董事、行长。今年4月24日的董事会上，赵琨又被续聘为行长。

8月15日，苏州银行发布公告称，收到执行董事、行长赵琨的辞任函，并由执行董事、副行长王强代为履行行长职责。

值得注意的是，东吴人寿和苏州银行的第一大股东均为苏州国发。苏州银行一季报显示，苏州国发持有苏州银行9%股权。

东吴人寿和苏州银行作为苏州当地的企业，在此之前就有过多次合作交流。去年9月，东吴人寿与苏州银行进行党建共建暨战略合作签约。彼时，东吴人寿党委书记、董事长沈晓明，苏州银行党委副书记、行长赵琨等多位高管出席了签约仪式。

沈晓明在签约仪式中表示，近年来，东吴人寿与苏州银行大力探索银保产品向期交保障型转换，与理财产品实现优势互补，共同为客户提供全方位的理财和保障服务。推动银保业务做强做大，围绕资金存放、资金托管探索更广合作空间，投贷联动形成合力，为广大客户提供更加优质的金融服务。

另外，在股权变动方面，不只是东吴人寿，近期多家保险公司出现大股东收购公司股权。有业内人士指出，险企股权集中，或更有利于公司长期稳定发展。

7月，锦泰保险公告表示，该公司大股东成都交子金融控股集团有限公司（以下简称“成都交子金控集团”）以及成都环境投资集团有限公司将分别受让公司原股东8.5%和11.5%股权。待监管批复后，成都交子金控集团的持股比例将达到33%，接近33.33%的顶格持股规定。

8月11日，安华农险发布公告称，公司三位股东寻求退出，第一大股东融捷投资控股集团有限公司“接盘”，若股权转让完成，融捷集团持股比例将达到32.72%。

偿付能力下滑

整体来看，近年来，东吴人寿保费收入保持增长状态。年报显示，2020-2022年，东吴人寿实现保险业务收入35.53亿元、63.67亿元、79.95亿元；2023年上半年，东吴人寿实现保险业务收入79.28亿元，已接近去年全年收入。

然而，东吴人寿在盈利方面表现不佳。2022年年报显示，公司去年净利润为0.41亿元，同比下降66.12%；到了今年，东吴人寿二季度偿付能力报告显示，公司上半年净亏损1.64亿元。

偿付能力方面，东吴人寿则出现明显下滑。年报显示，截至2022年末，公司综合偿付能力充足率161.70%，较上一年下降81.46个百分点；核心偿付能力充足率152.89%，较上一年下降90.27个百分点。截至2023年第二季度末，东吴人寿综合偿付能力充足率为152.58%，核心偿付能力充足率为144.86%。

对此，东吴人寿表示，主要是受到偿付能力二期规则切换、资本市场波动和偿付能力报告下对应的保险合同负债变动影响，实际资本减少，最低资本增加，导致偿付能力充足率下降。

险企风险综合评级是衡量保险公司偿付能力的重要指标。东吴人寿在二季度偿付能力报告中指出，公司去年四季度风险综合评级为BB类，今年一季度为BB类。

针对评级结果，东吴人寿分析认为公司有两点需要改进：一是保险及其它业务线风险方面，继续率较低，大专以上学历销售人员占比较低；二是可资本化风险方面，内源性资本占比有所下降。

实际上，公司业务方面，东吴人寿不仅要解决产品继续率较低的问题，产品退保问题也是必须要面对的问题。

年报显示，2022年公司退保金额为12.85亿元，较2021年增加8.39亿元，同比大幅增长。偿付能力报告显示，截至2022年四季度末，该公司的综合退保率一度达到了13.41%，到了今年上半年，综合退保率回落至2.35%。

不过，东吴人寿今年二季度偿付能力报告显示，公司部分产品二季度退保率偏高，有的产品二季度退保率甚至超过了70%。公司报告期内退保金额居前三位的产品分别是东吴附加金账户年金保险 (万能型)、东吴稳得利两全保险(分红型)、东吴添福宝年金保险C款。其中，东吴添福宝年金保险C款的二季度退保率达到了73.36%，年度累计退保率也达到了44.89%。

值得注意的是，二季度退保金额排名第一的产品是东吴附加金账户年金保险 (万能型)，今年上半年累计退保2.18亿元；2022年年报显示，该产品去年全年的保户投资款新增交费为4.91亿元，而当年退保金额却达到了4.78亿元。

同时，公司的投诉问题也受到关注。据国家金融监督管理总局官网发布的《关于2023年第一季度保险消费投诉情况的通报》显示，2023年第一季度，人身保险公司万张保单投诉量中位数为0.19件/万张，而东吴人寿万张保单投诉量为0.48件/万张，在人身险公司中，与英大人寿以及和泰人寿并列排名第八。

有分析人士指出，如果险企的服务质量和产品设计、销售和管理过程中存在不足，均会导致公司出现退保和投诉问题。

东吴人寿在偿付能力报告中指出，公司经自评，公司战略与公司能力、市场环境的匹配情况保持改善，可资本化风险增加，内源性资本占比下降，银邮渠道集中度需要继续改善，公司需要优化业务结构，持续提升长期期缴业务，加强价值创造能力，稳步提升资本内生动力。（思维财经出品）■