【世界新视野】公开放货已超6000吨，盐湖提锂企业加速去库存

21世纪经济报道记者 董鹏 成都报道

昨日业内传出消息，某盐湖锂盐厂碳酸锂放货2800吨。

对此有华东锂盐行业人士反馈称，该锂盐厂为青海蓝科锂业，今年5月底也曾集中放货3000吨。

(相关资料图)

如果加上今年5月11日公开拍卖的600吨碳酸锂，蓝科锂业二季度至今“公开”已知的出货量已达6400吨，较一季度时1400吨的销售量环比大幅增加。

不过，21世纪经济报道记者分别向其两家股东盐湖股份、科达制造处核实出货消息，但是均未获得正面回复，后者相关人士称“（蓝科）为参股公司，尚未掌握其具体出货信息。”

不过，对上述5月份的公开拍卖，科达制造此前已经予以核实，并确认了彼时拍卖底价参考上海有色金属网平均价格。

盐湖股份近期接受调研时也指出，“公司正在加大碳酸锂的产销对接，积极拓展销售渠道，以直供、拍卖等形式加大销售力度，力争完成全年销售计划……”

按照公司计划，2023年碳酸锂销量预计为4万吨，相当于在2022年销量基础上同比增长33%。

加速去库存

拍卖，是今年锂盐行业的新变化之一，江西锂云母、新疆锂辉石和青海盐湖企业均有类似案例，其中动作较早的当属盐湖提锂企业。

“5月11日，蓝科锂业公开拍卖600吨，成交价高于市场价。到5月23日，中信国安盐湖再次拍卖了32吨，不过可能是由于拍卖量较小，结果差强人意。”上述锂盐行业人士介绍称。

相比之下，昨日盐湖企业集中放出的2800吨货源，则不同于上述拍卖形式。

根据富宝锂电消息，其中99.2%含量（工碳）的30万元/吨，99.5%含量（电碳）的价格为30.5万元/吨，贸易商出货心理价在出厂价基础上增加5000元左右，下游对此价格接货意愿较强，成交状况较好。

同时，该机构还追踪到，有盐湖企业在5月底时集中放货3000吨，彼时价格也超过了3000吨。

虽然蓝科锂业股东方暂时未能对两次出货予以核实，但是综合现有盐湖提锂企业产能情况来看，具备上述规模出货能力的企业也只有蓝科锂业一家，该公司当前锂盐总产能达3万吨。

此外，5月底趁锂价重返30万元，加速消化企业自身库存也符合公司此前的销售和库存水平。

本报4月下旬报道指出，科达制造一季报“剧透”的销售数据显示，当期蓝科锂业碳酸锂销量约0.14万吨，较上年同期下降79.1%。

但是，公司生产端保持相对稳定，一季度碳酸锂产量为0.63万吨。这导致公司锂盐库存量大增，至3月末碳酸锂库存达到0.91万吨，加大去库存力度成为必然。

上述背景下，二季度锂价止跌企稳，锂电下游排产数据环比好转，进而带动需求好转，也为蓝科锂业等企业加速去库存提供了较好的外部环境。

不过，需要指出的是，受到季节性因素影响，二季度盐湖提锂产量会有所提升。

“目前公司碳酸锂日产量已提升至100吨以上，随着气温回升，碳酸锂产量会逐步提升。”5月下旬盐湖股份接待调研时指出。

这意味着，二季度公司锂盐产量会显著高于一季度，公司库存压力仍然不小。所以，不排除后续会继续通过拍卖或者集中放货的方式，进一步降低自身库存水平的可能。

获机构密集调研

蓝科锂业的库存处于修复当中，其两位主要股东的股价同样也在等待转机。比如盐湖股份，便于今年5月底创出了2021年恢复上市以来的新低。

月初召开的业绩说明会上，其股价下跌和稳定股价的措施，也是诸多投资者关注的焦点之一。

随后，盐湖股份先后迎来至少三轮机构调研。其中，较为关键的信息包括2023年锂盐产量、销量指引，以及新增产能的预期时间表。

对于今年的产销预期，公司继续保持此前“实际产量>名义产能”的特点，预计生产碳酸锂3.6万吨，销售碳酸锂4万吨。

这较去年均有明显增长，2022年时公司碳酸锂产量和销量分别为3.1万吨和3.02万吨。

新增产能方面，今年6月开工的4万吨锂盐一体化项目，预计2024年底建成。至于与比亚迪合建的3万吨产能，仍然处于中试阶段，暂无明显进展。

实际上，虽然上半年锂价出现巨幅波动，但是以蓝科锂业为代表了盐湖提锂企业至今仍然保持着可观的利润率。

以昨日集中放货价格来看，工碳为30万元/吨，电碳为30.5万元/吨。

而根据盐湖股份2021年和2022年年报测算可知，公司锂盐产品“账面成本”仅为每吨2.82万元和3.05万元。极低的成本优势，也是盐湖提锂行业和察尔汗盐湖资源禀赋所造就的，绝大多数锂盐企业无法复制。

对于蓝科锂业的碳酸锂（销售）均价，科达制造近期也曾作出预判，“去年碳酸锂的价格是前低后高，全年单吨均价为30多万元。今年价格预计前高后稳，后续可能会比较平滑，综合起来可能和去年差不多或稍低。”

加上前述今年锂盐产销量的增长，今年盐湖股份并表的锂盐业务、科达制造所确认的投资收益，倒不见得会有多大幅度的下滑。

当然，前提是下半年锂价能够维持相对稳定的状态。而就最新锂盐市场情况来看，6月下游排产数据环比好转，需求端仍然处于恢复当中。

同时，锂价经过5月份几近翻倍的反弹后，目前维持在30万元附近徘徊，短期价格波动幅度已经较上半年显著缩小。