实现最好二季度的爱奇艺，找到长视频的可持续增长路径

出品 | 子弹财经

作者 | 语叔

【资料图】

编辑 | 闪电

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

2023年，影视剧市场依然延续2022年的热闹局面，其中一部名为《长风渡》的在线自制剧，成为所在平台爱奇艺历史热度最快破万的剧集，前一个创造这个记录的影视剧是开年引发追剧狂潮的《狂飙》。

接棒《长风渡》的另一部古装自制剧《莲花楼》也取得了热度上万的成绩，成为平台第十个热度上万的自制剧；其加更礼上线8天，有超600万爱奇艺会员用积分进行免费兑换。

优质剧集热播不断，爱奇艺的原创内容产出能力令人瞩目。

作为《长风渡》、《莲花楼》等优质剧集的出品平台，爱奇艺在8月22日公布了2023财年第二季度业绩报告。

继去年实现连续四个季度运营盈利后，今年爱奇艺依然连续两个季度保持运营盈利，而且拿出了公司成立以来最强的二季度业绩。

据爱奇艺第二季度财报数据显示，爱奇艺第二季度总营收78亿元人民币，同比增长17%；GAAP（美国通用会计准则）和Non-GAAP运营利润同比分别增长385%和129%，第二季度核心业务营收数据均实现同比两位数增长。

众所周知，长视频平台的会员和广告是两个支撑收入最重要的“轮子”，爱奇艺在2023年第二季度在会员方向上的表现称得上优秀。

2023年第二季度，爱奇艺的会员服务营收49亿元，同比增长15%；日均订阅会员数1.11亿，较去年同期的9830万增长13%。

爱奇艺CEO龚宇相信这是爱奇艺长期坚持原创策略的成果体现，“我们一以贯之践行原创内容战略，高品质内容助力爱奇艺实现史上第二季度最佳业绩表现，在总营收、利润、自由现金流和日均订阅会员数等关键指标上均表现稳健。”

1、内容飞轮效应显现

从财报数据分析来看，2023年爱奇艺能够大放异彩，关键在于其优质内容展现出的飞轮效应，不断牵引着会员数量的攀升，而随着会员数量的增长，会员收入和广告收入两个轮子也随之越转越快，共同带动爱奇艺的快速发展。

对比历年财报数据可以看出，爱奇艺的路线不再是大规模生产视频内容以期撞上爆款，而是更多采用“头部策略”，持续产出高品质内容，更稳定地获得叫好叫座的效果。

根据2023年上半年的云合数据报告，在所有剧集和独家剧集的正片有效播放两项指标上，爱奇艺一直居于行业领先地位，并在第二季度创造了两年来的最高季度增长率。

在剧集方面，爱奇艺于第二季度推出了多样化原创剧集，如《尘封十三载》和《花戎》，热门作品《长风渡》创下了热度值最快突破万大关的纪录。同时，爱奇艺在央视和各省级卫视发行30部剧集，覆盖了更广泛的用户圈层。原创内容质量的提升推动了广告需求的稳定增长，如《长风渡》吸引了超四十家品牌广告主投放，成为今年以来招商表现最出色的剧集。

在综艺方面，第二季度推出的《萌探探探案3》《中国说唱巅峰对决2023》《哈哈哈哈哈3》《种地吧》表现不俗，其中，《中国说唱巅峰对决2023》的市占率环比翻倍，相关衍生业务已经扩展到音乐节、艺人经纪和衍生品等领域，并创下IP音乐版权收入新高。

爱奇艺国际版的第二季度原创剧集收入同比增长160%。其中《花戎》《长风渡》先后登顶东南亚、东亚及北美多地区市场播放量榜首；《不良执念清除师》则成为中国台湾第二季度收入最高的剧集。

亦可作如是观，爱奇艺在2023年上半年间，已经验证了其持续稳定地生产爆款内容的能力，相较于偶有爆款产出，这种能力显然更具价值。

因为拥有此能力，企业便可将有限资源集中于产生收益最大化的内容项目中，从而推动其实现健康、可持续的增长，降低成本、提高收益。

这其实就是爱奇艺一直坚持的原创策略的效果。

关于内容生产的部分，爱奇艺已经明确，优质内容是其核心竞争力，这与龚宇先生的观点相一致，即“始终坚持不懈地推动原创策略”。

得益于此，原创内容的贡献大幅提升，2023年第二季度原创内容占比从2018年的20%，提升至67%以上。

当前体系已经帮助爱奇艺在投资有限的情况下，实现内容产出的最大化。这一优势不仅体现在降低成本上，同时还提升了效益。结果表明，爱奇艺在2023年第二季度取得了显著的收益提升。

而在内容发力后，在会员版块爱奇艺也没落下。这次，他们祭出“加更礼”等一系列大招，让付费会员的感受上了一个新台阶。

2、理解会员质量的价值

《莲花楼》是爱奇艺试探性推出的第一个加更礼项目。8月9日，爱奇艺推出了“VIP会员可用积分兑换内容加更”的会员政策。活动开始首日，就有超过200万会员使用积分免费兑换追完了全剧。

加更礼的用户反馈热烈，验证了爱奇艺对于长视频行业发展新阶段的目标预判：提升用户体验，强化会员服务的收益。

在爱奇艺发布的第二季度财报中，一个关键性的趋势数据可以作为证明：爱奇艺的会员结构正在进一步优化，年卡会员的数量和占比相比去年同期均有显著增加。

在上一季度，爱奇艺已经向外界披露“年卡会员的占比同比显著增加，会员的全生命周期价值和长期留存率普遍提高”。这其实意味着当用户认可了爱奇艺持续产出优质原创内容的能力。此后，如何更好地服务新老会员，进一步提高订阅的黏性和品牌忠诚度，对爱奇艺来说变得越来越重要。

事实上，自今年以来，爱奇艺一直在不断完善其会员服务体系，进行更科学和精细化的会员服务运营。

爱奇艺今年推出的会员忠诚度计划，包括会员积分体系、为长期连续续订的老会员提供高清投屏和再次优惠保价等措施，这些措施使得会员层级和权益有了明显的提升，形成了一套更成熟的会员体系。

爱奇艺创始人、CEO龚宇强调，会员业务的目标是最大限度地提升用户体验以增加会员服务营收。“未来我们将更关注整体会员收入，而不是单纯追求会员数量的增加。”

这表明，爱奇艺将从以往互联网平台单纯追求用户数量增长的泥潭中脱离出来，开始利用用户质量推动用户运营体系的完善。

3、AIGC的技术加成

持续产出高品质的原创内容绝非“一日之功”。财报数据可以看出，爱奇艺2014年启动原创内容策略，仅最近两年间的原创内容投入就超过200亿元。

正如上文所述，爱奇艺已经形成“稳定优质内容供给—驱动会员增长和成本效率优化—带动盈利提升—产出更多优质内容”的内容正向循环。

在这个过程中，爱奇艺坚持不懈地对影视工业化加强投入，技术的赋能成为了爱奇艺实现爆款产出制造营能力的关键。不断在各个场景进行影视工业化产品的落地，让爱奇艺的在内容产出环节“提质增效”明显。爱奇艺也在此基础上，持续关注面向未来的技术创新。

龚宇表示，“我们正在积极探索AIGC等变革性技术，以利未来业务增长。”

相关报道显示，2022年起，爱奇艺就开始探索AIGC在影视娱乐领域的应用，并逐步覆盖影视内容生产、宣发、消费全链条。2023年2月，爱奇艺接入百度“文心一言”，共同探索AIGC技术在内容搜索、小说创作等业务领域的深入应用。2023年上半年，爱奇艺更在内部成立“AIGC内容科技创新中心”，持续挖掘AIGC与影视娱乐业务场景的更多结合场景。

在内容制作领域，AIGC可以帮助创作者快速完成场景搭建，优化剧情结构，提升观众的观感体验。例如，利用AI生成动态预览，让创作者更容易把握剧情的走向，从而实现更加流畅的镜头切换。

在市场推广方面，AIGC能够分析用户的需求和喜好，为他们提供精准的广告推送和定制化服务。此外，AI还可以协助策划和执行各种营销活动，以提高品牌知名度和用户粘性。

在播放互动方面，利用AIGC技术，爱奇艺能够分析用户的观看行为，为他们提供个性化的推荐，从而增强用户的观看体验。而通过对用户反馈的实时分析，并利用生成式AI迅速理解和分析影视剧剧情，爱奇艺开始以此改善搜索、推荐以及播放互动等方面的用户体验。

这些研究探索持续改进了内容制作和运营的效率。借助大模型从剧本中挖掘核心信息，可协助项目前期的剧本评估，精确制定预算计划和资源分配。数据表明，当前生成式AI对剧本场景和人物的解析准确率超过90%。

现在，爱奇艺正在采用AIGC技术，深度融合影视内容创作的规律与互联网技术应用能力，以此提供覆盖各类角色的一体化解决方案，使互联网技术深度支持影视项目的评价、生产流程管理、拍摄制作等各个环节，以科技为影视创作赋能，这也是影视行业持续健康发展的重要需求。

这些科技手段提升了高频输出高品质内容的能力。对于竞争对手来说，爱奇艺的先发优势十分显著。

4、未来已来

从某种意义上来说，爱奇艺拥有大批好的原创内容，不仅带来好的商业回报，更为未来的来商业模式留下了丰富的想象空间，例如在一鱼多吃、IP延伸等环节，通过优质的叠加便能构建出一个积极的循环模式。

坚持走“高质量增长”的路线，爱奇艺以高质量原创头部内容的稳定产出为核心，不断推动会员业务的精细化运营，提升会员体验，并以科技为驱动，深耕影视工业化，探索“提质增效”的可能性。这样的态势，无疑奠定了爱奇艺未来长时间内积极向上发展的坚实基础。

在这样的基础上，可以期待爱奇艺正增长和盈利的延续，也有理由相信长视频行业的良性循环将为市场带来更多惊喜。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。