【全球独家】项目融资主体变动！投入比例高于持股比例，深天马A定增的芜湖项目或存变数

(资料图片)

近日，深天马A发布了《2022年度非公开发行A股股票预案》。预案内容显示，深天马A拟向中航国际实业(000159)在内的不超过35名特定投资者募集资金总额不超过78亿元，用于“新型显示模组生产线、厦门天马车载及IT生产线技术升级改造、上海天马车载生产线改扩建、补充流动资金”四个项目。

从项目投资的资金比例上看，新型显示模组生产线与补充流动资金的项目投入的募集资金金额较高，分别为45亿、23亿，占募集资金总额的57.69%、29.49%。

据了解，新型显示模组生产线的实施主体是天马（芜湖）微电子有限公司（以下简称“芜湖天马”）。公开资料显示，芜湖天马是深天马A与芜湖产业投资基金有限公司、芜湖市鸠创投资基金有限公司共同投资成立合资项目公司。芜湖天马注册资本48亿元，其中，深天马A出资25亿元，持有芜湖天马52.08%股权；合作方合计出资23亿元，合计持有芜湖天马47.92%股权。

根据《关于与合作方共同投资设立合资项目公司投建新型显示模组生产线项目》的公告内容显示，深天马A对芜湖天马出资25亿资金来源为自筹资金；项目总投资为80亿元人民币，其中注册资本48亿元，后续因项目建设资金需要由合资项目公司向相关机构申请融资。

需要注意的是，新型显示模组生产线拟投入募集资金金额为45亿元。根据5月27日相关公告显示，芜湖项目投资80亿中包括了注册资本48亿，再加上募集45亿，整个项目投资金额已经达到93亿。

同时，按照45亿投入计算，深天马A在芜湖80亿项目中投资比例为56.25%，而对项目主体芜湖天马持股比例为52.08%，项目投入比例高于持股比例。另外，之前公告也显示“后续因项目建设资金需要由芜湖天马向相关机构申请融资”，而此次申请非公开发行主体却为深天马A本身。

此外，根据《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》第一条规定：通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%”。在补充流动资金上，深天马A此次募集资金用于补充流动资金比例接近30%，属于“顶格补流”。