今日看点：中小券商持续占优 东北证券进入第一梯队

证券时报记者 刘艺文

(资料图片仅供参考)

近日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（下称“全国股转公司”）发布了2022年三季度做市商评价结果。本次评价对象为2022年三季度开展做市业务的69家做市商，根据《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》规定，13家做市商获得做市交易经手费减免资格，合计减免做市交易经手费约360余万元，占三季度做市商经手费总额的69.13%。

东北证券进入第一梯队

评价结果对排名前20%的券商给予一定的优惠政策。根据三季度的评价结果，有7家券商排名在前10%到20%之间，这些券商的经手费减免比例为50%，包括申万宏源、九州证券、广发证券、中山证券、万和证券、首创证券、海通证券等。

全国股转公司每个季度都会公布一次评价结果，与二季度的结果相比，三季度不少券商的位次发生了变化。

在排名前5%的梯队中，安信证券、中泰证券保持不变，东北证券排名上升进入第一梯队，开源证券则掉出该梯队；在排名前5%到10%的梯队中，九州证券、申万宏源承压，联储证券、上海证券排名则有所上升。

“其实整体来看，在各个季度的排名中，进入前20%的券商名单变化不太大，只不过名次相对会有一些改变，这背后的因素多种多样。”北方某券商相关人士向证券时报记者表示。

该人士称，名单以一些中小券商为主，可以看出券商的一些差异化竞争结果。头部券商在沪深市场的股债承销中位于前列，且市场格局已经很稳定了，部分中小券商突围难度很大。在北交所或者全国股转公司的业务中，中小券商则占据主导，头部券商不太花精力做这块业务，分层还是很明显的。

东北证券在去年的年报中表示，“报告期内，公司投行业务全面提升专业能力和执业质量，聚焦新业务领域，积极抢占北交所市场先机；全面深化组织能力建设，充分整合优势资源，区域聚焦初见成效，全力提升保荐承销项目、债券承销项目和财务顾问项目数量；保持股转业务优势，为存量项目提供全生命周期服务，培育更多的业务机会。”

当季做市金额占比过半

据了解，做市商评价体系通过做市规模、流动性提供和报价质量三个维度的7项具体评价指标，鼓励新三板做市商扩大做市业务规模，积极参与做市交易，提升做市报价质量，更好发挥做市交易制度在股票价值发现、流动性改善等方面的制度优势。

全国股转公司表示，自2019年做市商评价实施以来，基本实现了引导做市商积极合规开展做市业务的制度初衷，通过交易经手费减免举措，切实降低做市业务成本，形成评优做市商行业示范，持续激发市场活力。2022年三季度，做市交易稳定向好，做市股票总成交金额达到111.4亿元，占全市场成交总额过半。

全国股转公司认为，做市商制度对改善市场流动性水平、促进股票价格发现、形成市场良性循环等具有重要意义，做市商评价工作是全国股转公司坚持和鼓励大力发展做市交易的重要制度保障。全国股转公司将持续评估制度实施效果，研究优化评价激励机制，坚持开展做市商评价工作，进一步推动做市商制度持续健康发展。