什么是高送转 高送转最强攻略分享
一、高送转
“高送转”是指送股或资本公积转增股本比例较高的股票,一般以10送10或10转10及以上为标准。
【资料图】
理论上讲,上市公司高送转主要涉及股本数量的变化,公司价值不会发生变化。从行为金融学的范畴来说,高送转后使得每股的名义价格变低,形成一种“价格幻觉”,这使得股票的吸引力增加,这也是高送转以往都会受到追捧的原因。
因此很多价值投资者都对此嗤之以鼻,但考虑到股票流动性增加和投资者预期等方面的因素,但我国股票市场对高送转一直情有独钟,“高送转”已经成为了财报季的优良题材,而高送转预期较高的股票往往会获得明显的超额收益。面对这样的机会,作为交易者怎能无动于衷。
二、高送转的趋势
据云财经统计,最近几年中报“高送转”公司大幅增加。中报“高送转”方面,历年来看数目比年报“高送转”低一个数量级,但是最近两年中报“高送转”公司数呈大幅递增的趋势:2014年中报“高送转”公司43家,相对于13年的27家增加了近60%;2015年中报“高送转”公司高达170家,相对于2014年的43家大幅增加了295%。而年报“高送转”方面,近两年数目均在450家左右。
云财经也统计了高送转股票分布特征,“高送转”公司主要集中在中小、创业板。从行业分布角度来看,机械设备和计算机两个行业占比最高;化工、医药生物、电气设备和电子占比居前。
此外,今年高送转的“送”和“转”的规模也在逐渐增大。以往送转比例达到或超过10送转20的公司可谓屈指可数,过去5年共计14家。然而2016年的情况却发生了非常明显的改变,数据显示仅2016年中报有10家上市公司的分配方案在10送转20以上.
三、高送转股票筛选特征
(1)每股未分配利润+每股资本公积较高,这是高送转预期最重要的条件;
(2)明年有股份解禁,反应出上市公司背后的诉求;
(3)剔除今年已经高送转过的上市公司;
(4)股价较高,流通市值较小,这类标的弹性较大。
(5)一般而言,上市两年以内次新股大致符合以上条件。
云财经认为,通常可以依据总股本低于5亿、每股资本公积高于5元、每股未分配利润大于2元、每股净资产高于3元、2015年年报以及今年中报未实行高送转等指标进行梳理。
四、高送转时间
从历史统计数据来看,每年的3月和4月是年报高送转的集中披露时期,每年的7月和8月是中报高送转的集中披露时期。有统计显示,高送转公告日前30天买入的策略能够获得最高的超额收益。投资者可以根据标的情况提前布局具有高送转潜力的股票组合。
五、高送转如何炒作?
炒作分为几个阶段,高送转预期炒作、抢权炒作、填权炒作。一般来说,三个阶段中有一个阶段经过炒作后有了较大涨幅,其他阶段就不容易再走出行情,极少数个股能走出多个行情阶段。
第一阶段:高送转预期炒作。
年报高送转预期炒作一般从每年10月底开始,持续到12月中旬。中报高送转预期炒作一般从每年4月底开始,持续到6月中旬。
如燕塘乳业,因每股资本公积、每股未分配利润较高等原因,高送转概率较高,成为高送转预期炒作龙头,截至11月3日连续3板。
第二阶段:抢权炒作期。
部分公司会预披露高送转,需要注意的是公布时间越早、“送”“转”越多,越有可能被市场炒成标杆。
比如名家汇,7月28日公布10转15的方案,8月22日为权益登记日,在8月23日除权除息前,上演了一波抢权行情。
第三阶段:除权除息后的填权行情。
比如去年年报高送的宝德股份,作为填权标杆连续涨停,在当时也刺激了各种填权、抢权。
总结:近年来年报高送转行情的始终是市场的热点,而高送转预案前的猜测阶段超额收益相当可观。临近年尾,随着三季报陆续披露,市场开始瞄向传统大题材——年报高送转,建议投资者重点关注。
附一
名词解释:
高送转预期:高送转方案未披露,但股票的一些性质决定了他很可能会披露高送转预案,资金提前介入炒作。
高送转预案披露:上市公司公告高送转预案。
除权:高送转方案实施,股价下降,股数增加。
抢权:高送转除权之前,资金预期会有填权行情,提前布局炒作,致使个股在没有除权前就出现拉升,称为抢权。
填权:除权后,股价大幅下降,继续炒作称为填权,即弥补K线图上的一个大的缺口。
附二
上市公司业绩报表披露日期:
1、上市公司年报 披露时间:每年1月1日——4月30日。
2、上市公司中年 报披露时间:每年7月1日——8月30日。
3、上市公司季报披露时间:
1、季报:每年4月1日——4月30日。
2、季报(中报):每年7月1日——8月30日。
3、季报:每年10月1日——10月31日
4、季报(年报):每年1月1日——4月30日。
附三
高送转名单及除权除息日查询:
网页链接
年报预约预约披露时间查询:
网页链接
附四
2016年年报高送转潜力标的
责任编辑:hnmd003
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