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新年狂想——工程机械行业今年的大趋势|世界即时看

2023-01-27 16:40:32来源:雪球  

成年人的快乐在于赚钱,持续赚钱持续快乐,不赚钱过年都不快乐。

#工程机械#

在家躺平几天,发现了一件很重要的事情:

成年人的快乐在于赚钱,持续赚钱持续快乐,不赚钱过年都不快乐。


(资料图片)

嗯,我就很不快乐。

所以收收心,从今天开始回到工作状态,公众号正常更新,还是先聊聊行业的事情,哲学类的文章慢慢更新。

新年第一篇,先从宏观的角度聊一聊行业大趋势,当然,以下内容都是个人不负责任的猜测与臆想,跟着感觉走,不是严谨的结论。

一、 整体趋势

1、 国内工程机械企业在新的一年,依然面临在海外市场高度景气、国内市场处在下行周期的大环境中。

2、 与地产强关联的机械品种(混凝土设备、土方设备、塔吊)依然面临严峻的挑战。

3、 海外市场中北美市场、印尼市场、印度市场处在高度景气状态,但是随着海外强势品牌如卡特、小松、日立等供应链问题的持续修复,国内品牌海外份额的持续提升要面临渠道能力、品牌认知、海外生产等多方面的挑战,业绩会出现分化。

4、 国内市场,高空作业平台是少见的能够看到确定性增长的细分子行业,高空作业平台在2023年依然能够实现30%以上的增长。

5、 电动型、紧凑型设备如果能解决经济性、易实用性、供应链零部件适配等一系列问题,会成为下一个时代高增长的来源。个人对此保持一种非常乐观的态度。

二、 海外市场

2023年,预计国内优秀的工程机械企业依然能在海外销量上保持30%以上的增长,最核心的看点在于企业能力的提升。优秀的企业能够在红利期解决管理输出、海外生产基地、渠道建设、品牌力提升等一系列工作,在这个周期真正破蛹成蝶,从主要依靠中国市场真正走向一家全球化的强势品牌。

在大的逻辑上,依然保持自己的看法,北美市场是全球工程机械市场的高地,得北美者得天下。一方面,北美工程机械市场依然处在一个超级景气周期,2021年,北美市场已经超越中国市场重新成为全球工程机械最大市场。

而北美市场工程机械企业的供应链困境还在持续,只有19%的设备目前供求平衡。

景气期的市场,需求量极大,客户资金充裕,信用度极高,供需不平衡共同构成了北美市场长期高增长的基石。对于国内工程机械品牌而言,在这个高端市场谋求存在感是重中之重。

而发展中国家,印尼与印度市场是重点值得关注的市场。这两个国家看起来都处在大规模基础设施建设的早期阶段,未来的成长空间极大。

印尼市场各大品牌市场占有率变化:

印尼市场的份额,由于资源型业务处于高度景气状态,小松(Komatsu)与日立(Hitachi)在印尼市场的依然处于非常强势的地位。对于国内的日系品牌代理商而言,印尼的二手设备市场也许很值得挖掘。

三、 国内市场

国内市场上,挖掘机市场受到排放标准切换的影响,预计Q1的数据会比较难看。全年的展望也并不乐观,主要需求来源之一的地产业一言难尽。

地产业目前政策暖风频吹,但是现在情况越来越清晰,地产业的情况有点像:

房价超越了居民可支配收入的承受极限,短期内需求很难起来。

讲通俗点,就是六个钱包都不够买房了,够的早买了。

从这个角度出发,地产强关联的混凝土设备、土方设备、塔吊设备情况都不会太好。而且我很难认同2022年销售数据已经很难看了,2023年怎么看都是增长的说法。从各个租赁商微观调研的情况来看,现在设备持有者的采购信心处在一个很低迷的阶段。这种低迷很难短期内修复,最终会导致销量的负循环。

值得一讲的是高空作业平台市场(MEWP):

在年前租赁商的访谈中,我听到了很多租赁商对明年预期偏负面,不想采购设备。但是深度聊下来,我对高空作业平台明年的市场增长保持高度乐观,核心原因在于:

高空作业平台的下游需求依然非常旺盛。

与其它工程机械设备不一样,高空作业平台的下游需求主要集中在两块:市政维护与制造业厂房建设,这两块市场需求还在持续扩张。最后导致了租赁商处在一个环境之下:

生意非常饱和,出租率很好,就是钱难要,回款率在恶化。现在要买车嘛,没钱。要不买吧,又有很多客户要车,左右为难。

通常在这种情况下,以国内的营商环境,一定会偏向于需求扩张而不是风险规避。

这是我看好2023年高空作业平台市场销量的最大逻辑。

然后稍微解释一下两块需求

A、 市政维护。市政建设与市政维护是两块不同的工作,市政建设上由于地方财政的紧张,很多城市市政建设趋于饱和,需求在萎缩。而市政维护完全是另外一个层面的事情,市政维护的需求长期而持续,而且,时间越长,这类需求反而在扩张。这个方面,最生动的一个案例是:上海、深圳算是全国城市中基建饱和度极高的城市,而这两个城市,恰恰是高空作业平台租赁业两个最好的市场,堪称黄金市场。

B、 制造业厂房建设

我国制造业增加值从2004年的6252亿美元增加到 2021年的4.87万亿美元,2004-2021年制造业增加值CAGR约13%,占全球比重从9%提高到约30%。

制造业的持续增长带来了国内高空作业平台租赁行业的流金岁月,而我国制造业产业升级的重任还路漫漫兮其修远,未来半导体行业、光伏、汽车、风电等新能源产业链都会处在长期需求井喷的状态,这这些行业的厂房建设,又恰恰是高空作业平台的使用大户。

这种强劲的需求下,高空作业平台行业2023年依然是一个值得期待的大年,值得从业者为之奋斗,为之夜不能寐。毕竟,需求下滑的时候你就会发现:

待在一个需求持续增长的行业是一件多么幸福的事情。

最后,给各位读者拜个晚年:

祝各位读者身体健康,事业顺利。

恭喜发财。

关键词: 工程机械

责任编辑:hnmd003

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