如何利用港股通搬砖 如何设置搬砖区间和阀门？|世界报道

问的人太多，趁周末，我就简单写一写吧。年纪越大，越不爱写字，直接说干货。

1、啥是搬砖？

利用A股和H股的价差波动、汇率波动造成的折溢价波动，始终相信同股同权同价，通过操作折溢价波动实现超额收益，俗称搬砖。比如，当H股大幅折价于A股，则卖出A股买入H股。当H股的折价收敛，甚至H股反超A股的时候，则卖出H股买入A股。

(资料图片)

上图是群里的高手统计的过去几年的中国平安折溢价情况，可以看到H股的折价始终在-16%到5%之间波动。其实另外有一些网站也有统计，图更精美，但是需要买会员才能查看，所以就借用群里高手的截图了。

2、风险是啥？（重要提示！）

虽然相信同一标的在不同的市场应该同股同权同价，但是市场因为各种各样的原因，并不会真的同价，如果某一市场长期低估，价格大幅低于另外一个市场，甚至折价越拉越大，那么则搬砖失败，套利失败，收益降低，亏损扩大。

看上图，有的股票，在A股市场和港股市场，价差不是很大，在20%以内，优秀如招商银行，更获得外资的青睐，H股的价格甚至还高于A股。基本上，价差在20%以内的，都属于得到外资认可的蓝筹白马股，因此价差不是很大。而垫底的那部分股票，折价非常大，我也没资格说它们是垃圾股，只能说它们没有得到外资的认可，因此H股的价格远远低于A股，最低的那只京城股份，H股的价格只有A股的16%，相差整整6倍。

3、利用港股通搬砖。（50万可开通）

A、卖出A股后，可以直接买入H股，这个简单，不解释。

B、卖出H股后的资金，需要T+2日才能买入A股，因此存在2个工作日的时间差，存在巨大的不确定性。因此有两个解决方案：一是你的账户里还有可用现金，卖出H股后，不等卖出后的资金回来，直接动用“可用资金”买回A股。二是利用保证金账户，利用融资买入A股，等H股卖出的资金回来后，再把融资还了，仅需支付2天的融资利息。

4、利用港股账户和美股账户搬砖。

这个不方便多说。我只能说港股账户和美股账户，买卖A股H股，是没有T+2的限制的，所以也就不存在T+2的时间差。卖出H股后，下一秒就可以买入A股了。

5、如何设置搬砖区间和阀门？

历史数据摆在那里，折价在-16%到5%之间波动，你可以凭自己的喜好，任意设置搬砖的区间和阀门。这几天的评论里，有小伙伴提到在3%-7%之间搬最科学。

@流水白菜    我印象里他喜欢折价接近-10%的时候搬到H股，然后在折价接近0%的时候搬回A股。这样搬，超额收益巨大，不操心，不折腾，一年大概有1-2次大的机会。

@大圣欢喜天    则非常佛系，喜欢在任何一个折价点位搬，可能价差2个点就搬了，每天搬亿点点，轻松实现小目标。

我个人则是喜欢网格化搬砖，把平安的持股分成6份，分别在-6%到-1%、-7%到-2%、-8%到-3%、-9%到-4%、-10%到-5%、-10%到0%搬来搬去。

6、回答一些人的提问：

（1）问题：搬到H股后，无法A股打新。

回答：我们还有中国平安以外的A股。

（2）问题：H股有红利税，不划算！

回答：平安的股息率是5%，H股的红利税是20%，所以只收掉了我们1%的股息，但是搬砖一次就赚好几个点，一年搬好几次，可以赚很多点，谁还在乎那1%的红利税？

（3）问题：没有哪个大V靠搬砖成功的！

回答：但是他们都赚到钱了。

（4）问题：搬来搬去，一个来回，成本多少？收益能覆盖成本吗？

回答：我用的券商，交易成本比较高，一个来回的成本有0.5%，群里大佬用的券商更好、资金更大，成本也就更低。收益完全可以覆盖成本。

（5）问题：搬砖的时候，是操作相同股数，还是相同金额？

回答：新手建议操作相同股数，例：卖出1000股中国平安A，买入1000股中国平安H。

最后说一句：搬砖有风险，搬砖须谨慎。