近八成年内收益为正！震荡市下这类基金“大回血”，还能上车吗？|每日消息

2023年上半年，市场开启震荡模式。

(资料图)

上证指数从年初的3000点涨到了3400点，结果最新又回到了3200点（截至6月30日）。

很多小伙伴吐槽：年初买基金赚的钱，吐出去不说，眼下还搭上了本金……

那么究竟有没有一类基金能应对这种“上窜下跳”的震荡市呢？

别说还真有！

数据显示，截至6月25日，“固收+”基金近八成年内收益仍为正数。

它是怎么做到的？眼下还能上车吗？本期3分钟一起了解下。

一、“固收+”基金是什么？

想要搞清楚“固收+”基金，就要从了解“固收+”开始。

它是一种投资策略，分为“固收”和“+”两部分。

“固收”部分，指的是以债券等固定收益类资产打底，来获取稳健的基础收益。

“+”部分，则是用一小部分资金投资股票、可转债等权益类资产，来争取增加整个组合的收益率。

对应的，“固收+”基金并不是基金的一个标准分类。

通常，市场会把混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、低股票仓位的灵活配置型基金归为“固收+”基金的范畴。

这些产品呢，虽然都使用了“固收打底，权益增强”的投资策略，但权益仓位的占比往往是不同的。

关于这块，多家机构被曝曾在2022年收到窗口指导 ，规定固收+基金中权益资产比例不得超过30%。

二、近八成年内收益为正！“固收+”基金厉害在哪

从整体业绩上来看，“固收+”基金大概是这样的一种存在：市场越震荡，越吸睛。

这主要因为它的稳！

为了简化问题，3分钟以2023年一季度末的股票市值占基金资产总值比不超过30%为基准，从混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型、灵活配置型中做筛选，那么：

截至6月25日，全市场已有数据的“固收+”基金（各类份额分开计算）共有2405只,其中有1906只基金年内收益为正，占比近八成。

对此，有机构分析称：

1） 在底仓上，当前仍在经济复苏初期，利率处于窄幅震荡区间，可以为“固收+“基金提供较稳定的收益。

2） 在股票持仓上，“固收+”基金通常以稳健低估值品种为主，而这一偏好与近期火爆的“中特估”主线契合程度较高。

事实上抛开特定行情的加成，“固收+”策略的“股债兼备”在一定程度上也能起到平滑收益波动的作用。

啥意思呢？

通常，股市和债市会有“跷跷板效应”。

简单的理解就是，债市上涨时股市往往下跌，反之股市上涨时债市往往下跌。

如此，当股市行情不好的时候，“固收+”基金经理可以在合同允许的范围内减少权益类资产投资，增加固收类资产投资。

反之当股市行情较好的时候，基金经理可以将更多比例资金用于权益类资产投资。

而凭借这种“进可攻，退可守”操作的护航，“固收+”基金在震荡市中具备了一定的抗风险能力。

三、还能上车吗？

重点来了！

“固收+”基金凭借上半年较为稳定的业绩表现成为了不少人青睐的对象，那么眼下还适合入手吗？

对此，有机构预测：伴随权益市场的温和复苏，下半年相关“固收+”产品的业绩上行仍有空间。

事实上从中长期的角度来说，这类基金对买入时机要求并不高。

我们来看能代表大部分“固收+”基金走势的偏债混合型基金指数和混合债券型二级基金指数表现。

它们在短期也会出现一定程度的回撤，但长期几乎全部时间都处于上涨态势，波动并不大。

也就是说，“固收+”基金很少会给投资者提供所谓“抄底”的机会。

最后，3分钟还想提醒的是，不是所有的人都适合上车“固收+”。

如果你完全没办法接受亏损，就不适合投资这类产品。

“固收 +”基金风险虽相对较低，但并不是完全不会亏损。

而如果你对收益有较高的期待，同样不适合投资这类产品。

因为“固收+”基金的大部分仓位投资的是固定收益类资产，整体收益不可能太高。

……

一句话总结：这类基金适合有中长期投资的需求，希望获得比纯债类产品稍微高一点的收益，又不想承受太高波动的小伙伴。

好了，关于“固收+”基金的小知识就暂时科普到这里，你学会了吗？