反思在中远海控上的惨亏
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本来不太想写这反思的,类似于把“没认真看题,因此做错了”写进错题本,意义不大。然而我错得太离谱,快速刷新了我个股的亏损记录,还是应该记录一下。 在8月31日,得知中远海控年中分红加上3年回报计划,我冲动重仓买入。港股太残酷,略有瑕疵就狠狠往下砸,没票的也借来压盘;当天高开低走,随后2天大跌,跌到不忍止损。随后股价阴跌加暴跌,运费相关的SCFI指数连续加速下跌;好不容易等到国外的航运股反弹,海控也是跟跌不跟涨。与9月30相比,美森、马士基反弹20%时,海控还继续小跌!太可怕了。 海控这票给我带来了极大的痛苦: ①刷新个股的亏损金额。②错误的操作带来自责。在对个股不够了解的情况下,想当然地贸然重仓,太冲动了。在其他票上的亏损,我不会这么自责。 ③在爱与不爱间, 来回千万遍的反复折磨。有的股票可以一眼否掉,有的股票可以一见钟情。但是中远海控却看不清楚,看周期属性,第一印象就不值得投资,看行业集中度、业绩和分红就值得,我想获取更多信息去证实或证伪一些关键点,却做不到。如《相见恨晚》的歌词一样,在爱与不爱间,来回千万遍,伤痕累累。 ④很担心喜欢的股票大涨。中海油是我很喜欢的“三好”股票,好行业、好公司、好价格。
回过头看,还是觉得奇怪,我怎么会做出这样的决策?可能的原因如下:一、个人情绪及投资纪律的问题1.对海控有初步印象,但没认真跟踪。之前的印象是分红太差,不敢重仓,得知年中分红2.01元和3年回报计划,就很兴奋,忽视了风险。 2.受到当时热烈气氛的影响,两位偶像的加仓增加了我的信心。 我喜欢自主思考,平时不盲目抄作业,例如我觉得唐朝的水平很高,很佩服他,但这两年我没抄他的作业。为什么这次却受偶像的影响呢?一方面是时间太紧,另一方面是两位风格不一样的偶像同时看上海控,增大了可信度。然而那两位大V只是买入观察仓,而我是重仓买入。 3.当天开盘前受到的干扰较多,心情烦躁,影响了决策。一般情况下,心烦就不应做决策,那天我却因为心烦变得更冲动。 4.在投资纪律方面,我做得很差,没严格设定纪律,常常知行不一;很随性,左侧右侧混乱;仓位管理很差,常常大幅调仓。
二、对交易和行业的认知偏差1.低估了港股市场的残酷外资更讲究确定性、喜欢分红,很多票出利好之后能跳涨,例如2021年初神华公告了2020年报的100%分红,就跳涨了。当时东方海外国际的做空比例很低,而海控的较高,我推测是因为海控的分红情况较差,那么海控分红的情况显著改善了,原先做空的资金要考虑平仓吧?然而现实是空方加大做空的力度,把股价硬压下去,太狠了!竟然对一个PE约等于1(分红后)、较高分红比例的股票大肆做空! 2.从中报前两天的走势来看,可能有人提前买入了,后来者被“伏击”。我之前很厌恶这种现象,不想参与,但这次却乐观地以为这些抛盘卖掉后就能涨。这种盲目乐观的想法,耽误了止损的时机。 3.姗姗来迟的分红分红来得特别晚,铁杆粉丝无力支撑。海控A的两融差额,从8月底的82亿跌到现在的69亿,或许其中有融资盘被迫平仓。 4.严重低估了运价下跌的惨烈程度运价与股票的性质不一样,股价跌多了有人抄底,而运费却是逐条航线内卷,造成运价的持续急跌。 在之前已经跌了很多的情况下,最近2个月时间,CCFI指数大约从2900跌到1791;SCFI指数从2900左右跌到1579;FBX指数大约从5500跌到3500,太可怕了;猜底是危险行为。
我花了很多时间看帖,《梳理投资中远海控的逻辑》,网页链接,个人感觉,现价的中远海控有投资价值,逻辑上说得通,但确定性不够强;向下的空间不大,很难再跌25%,向上的空间也有限,3年内很难翻倍;持股体验很不好,可作配置但不宜很重仓;以后要关注运价、造船拆船、环保规则的执行。
本周11月4日的FBX指数为3446比上周末的3340反弹了约3%,有走稳反弹的迹象;但CCFI指数为1790,比上周跌了3.8%;SCFI为1579,比上周跌了约7%,看着烦心。 我怕运价还会探底,想避一下;我希望今年能保本,给家里一个交待,目前只剩下7.5%利润;星期五下午,我124.9元清掉东方海外国际,再减了一点海控H,大幅降低集运股的仓位,回补中海油。
我有点慌,不是怕集运股下跌,而是害怕中国海洋石油起涨。①中海油H最近两个月被大盘拖累几乎没涨,港股大反弹时它还滞涨,可能有人抛中海油抄底恒生科技,这些聪明资金抄底赚钱之后,可能会回中海油,中海油补涨;②原油价格的基本面很硬,油价有反弹迹象;③西方石油近年新高、美孚历史新高了。 很多散户亏损的心路历程:①开始下跌时,不服加仓,扩大了损失;②继续下跌,不敢加仓或买满了,躺平;③小幅反弹时,由于经过长时间的煎熬,接受现实了,清仓离场。我目前的减仓行为与这个很像,但我心里真的不服,很想用实盘与做空的人理论,在适当的时机我会回来的。 港股收盘后,布油从下午约2%的涨幅,升至4.31%;马士基等航运股也涨了。
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