焦点观察：预制菜行业板块多股涨停

13日，预制菜板块大涨3.52%，其中佳沃食品、步步高、西安饮食分别上涨19.98%、10.06%、10.03%。机构认为，预制菜行业呈现“大行业、小公司”格局，建议关注具备渠道触达能力强、产品品牌优势突出和供应链完整的公司。

市场规模有望达6749亿元

盘面显示，除了佳沃食品、步步高、西安饮食13日涨停以外，国联水产、得利斯、金陵饭店、华天酒店、大湖股份、全聚德、春雪食品、新希望的市场表现同样不俗，这些公司股价分别上涨8.05%、6.38%、4.09%、4.01%、3.95%、3.46%、3.31%、3.18%。

【资料图】

行业方面，目前我国预制菜行业处于发展初期，行业集中度低，渠道、产品、供应链构筑壁垒我国预制菜市场参与者众、竞争激烈、集中度低，主要参与者包括专业预制菜、速冻食品、农业、餐饮和零售企业五类。

“多因素共振驱动行业快速增长的预制菜是介于烹饪、食品和餐饮之间的一种正餐级的解决方案。各类型企业在上游资源掌控、中游制造、或在下游渠道环节各有千秋。从产品看，预制菜企业依托大单品逐渐走向差异化。从供应链看，自建完整供应链是大势所趋。”国联证券分析师陈梦瑶预计，到2030年，中国预制菜市场规模有望达到6749亿元。

建议紧抓三条投资主线

个股方面，国联水产是国内全产业链布局最大的水产上市企业。2015年，公司进军预制菜赛道，预制菜品牌影响力逐步建立，目标打造多款亿元单品。11月29日，国联水产发布定增公告，募集资金将用于国联（益阳）食品有限公司水产品深加工扩建项目、广东国美水产食品有限公司中央厨房项目。

龙大美食拥有“肉品+食品”业务双轮驱动，公司采取BC兼顾的总体策略，提出“一体两翼”总体发展战略。通过多管齐下的战略部署，天风证券分析师吴文德认为，龙大美食预制菜业务具有较高的成功率，且成功放量后预计将大幅改善公司盈利结构，实现去周期化，并带来短期业绩弹性以及长期增长稳定性。

针对目前的行业发展，陈梦瑶认为，入局预制菜的参与者众多，从销售、产品、供应链和公司管理四大维度对预制菜行业重点公司进行对比，预制菜行业最重要的竞争力是渠道触达能力；其次，预制菜行业原材料成本占比高、终端分散，因此供应链端管理能力非常重要。可以关注安井食品、三全食品、千味央厨、佳沃食品、龙大美食；同时建议关注味知香、国联水产。

“在餐饮业降本增效及标准化需求上升的背景下，预制菜行业依托新型社交电商营销渠道，叠加BC两端的需求共振，有望释放更大的增长潜能。”中航证券分析师裴伊凡建议紧抓三条投资主线：一、具备优势原材料资源的上游企业，建议关注安井食品、圣农发展、国联水产、双汇发展、龙大美食；二、具备优异供应链管理能力的专业预制菜企业，建议关注千味央厨、味知香；三、发力预制菜新增量的餐饮企业，建议关注：同庆楼、广州酒家、金陵饭店。

记者 张曌