基金套利操作步骤介绍 基金套利的原理是什么? 全球实时

基金套利本质就是通过一级市场（场外）和二级市场（场内）的价差，实现低价买入，高价卖出的操作手法，有小萌新问什么是一级市场（场外），什么是二级市场（场内）？一级市场（场外）就是直接基金公司申购赎回，二级市场（场内）就是通过股票市场直接买卖，两个的区别：一级市场申购赎回，需要收盘后基金公司晚上清算后，才知道净值；二级市场买卖，则是实时成交。

目前市场上主流的基金套利一般指：LOF和QDII，LOF目前套利不太稳定，不是溢价率太低，就是成交量太小，所以今天主要还是以QDII里面的华宝油气做为主要品种来给大家举例说明。

有些理财小白，上面内容也是看得云里雾里的，其实没关系，这些都不重要，你只需要会申购赎回，买入卖出的操作步骤就能参与套利，就能赚钱，下面直接上操作步骤。

【资料图】

一、银河证券操作步骤：

1、打开中国银河证券APP-登录账号-场内基金-基金申购-在基金申购界面，输入基金代码，例如162411，在金额中输入对应金额，华宝油气限购100元，或者咱们点全仓，然后激活【基金申购】按钮，点下基金申购，这样场内基金（有些人这步叫场外基金，因为各大券商软件都叫场内基金，我们统一叫场内基金好了）申购就完成了。

对应中国银河证券APP软件截图：

因为最后一个代码输入就不让截图，所以就空着，大家知道就好，对应代码：162411

二、华宝证券操作步骤：

打开华宝智投APP-登录账户，交易界面-场内基金-场内申购-在基金代码界面，输入基金代码，例如162411，就会跳出对应的基金名称，股东代码，先默认，在申购金额中输入100，华宝证券不会自动识别限购金额，所以这个金额得你自己输入，如果点全部的话，你账号里有多少钱，他就买多少。这个地方是和银河证券有区别的，输好金额后，点确定申购，就完成场内基金的申购啦。

对应华宝智投APP软件截图：

这样就完成了前期的申购流程了，应该很简单，那怎么套利呢？这个基金申购过来T+3日会在你的股票持仓里显示，但是成本是场内基金的净值，这时候你只需要像卖股票一样把他卖掉就行了。

（以上是截取的10月份数据）

上面截图大家看到的是持有6份，而且是分开的，正常在一个证券账户里同一品种肯定是会叠加显示的。没错，其实这个证券账户就是我做了一拖六的证券账号

传统证券账号包含：一个沪A股东账号、一个深A股东账号；有开通基金账号的，会有一个沪基金账号和深基金账号。

目前可线上可做一拖六的券商就两个：银河证券和华宝证券，这也是前面只介绍这两个券商的原因。

而其中华宝证券只能通过加挂的方式实现一拖六，什么意思呢？就是咱们除了华宝证券开户之外需要至少在另外两家证券公司开户，每家证券公司都可以开出：1个沪A股东户、1个深A股东户、1个沪基金、1个深基金，然后你登录对应的证券账户，在业务办理里面查看股东户账号，记录下来，然后到华宝智投-我的-业务办理-股东账户管理-新增股东账户里面-转户-添加对应的账号（ps:这里只需要加挂深A账户和深基金账户就可以，沪A账户和沪基金账号不用加挂，挂了也没用，套利的基金都是深市）

对应华宝智投APP软件操作：

这里说明下，华宝智投在转户的时候其实有个查询转户账户，点下可以看到你本人身份证名下所有股东账号和基金账户，这样也省去了需要挨个换券商APP去查询的麻烦了。

华宝证券一拖六就是这样的步骤，自己照着操作一遍就会了。有人说为了开一拖六，我得在三家券商开户，好麻烦有木有？其实，如果你之前一个证券账户都没开的话，又不想在多家券商开户，那么你完全可以通过银河证券实现这个目标，接着说银河证券的一拖六操作步骤。

银河证券一拖六操作步骤：打开中国银河证券APP-首页-银河开户-加挂户-登录账号，选择客户号登录-然后勾选深A账户、深基金（注：如你名下已经有股东账号需要加挂，就点下需使用已有账户请点击这里录入号码，然后输入在别的券商那开户的股东账户）-最后勾选同意，并提交即可。

对应中银河证券APP软件操作：

正常一天可加挂1个深A账户+1个深基金账户，所以一拖六做完的话是需要三天的，当然之前已经有股东账户的通过华宝是可以一次性加挂完的。特别说明下：一个身份证同时开了银河1拖6和华宝1拖6，同时只能用一个。因为股东号和基金账户其实都是共用那六个号。当然如果你不想一拖六，用三个券商账号来回切换也是可以实现1拖六同等效果，但是会比较耗时，赚几个钱，就不划算了，本来几秒钟完成的事，你可能要几分钟。

如果之前连证券账户都没开过的，那么直接通过我这边的专属渠道二维码开户，开好户后加文末微信，调整佣金即可。

问：我之前没开过证券账户，现在要开一拖六怎么操作？

答：通过上方二维码识别注册开户，成功开户后会收到短信通知，其实2103开通的12位数的账号就是你的资金账号，然后你点再打开中国银河APP，点首页-银河开户-加挂户-输入资金账号，也就是上方银河一拖六操作步骤重复三遍，就能完成一拖六账号。一拖六开户完成后记得入金1万，找客服调整调金（这个很重要）。

问：我点了加挂，也按上面步骤操作了，但是收到短信提示开户失败，是什么原因？

答：一、是你今天刚开过户，所以要等明天才能开另外的深A账户和深基金账户；二、是你之前在别的证券公司开过户，需要自己手动输入在别的证券账号下的股东号。

问：怎么才能查询到在别的证券账号下的股东号

答：下载开户证券APP，登录后，一般在我的，业务办理，股东账号管理里面能看到，如果忘记账号的，也可以直接通过打银河证券客服电话，让客服帮你查询自己名的股东号，然后记录下来进行加挂即可。

好了，开户的事情你们自己搞定吧，教程也写得很清楚了，如还是搞不定，你加文未我微信，咨询即可，接下来讲华宝油气套利原理和风险。

华宝油气是一只境外的QDII基金，其跟踪的是标普石油天然气上游股票指数，他可以通过两个市场交易，一、可通过场外（一级市场、券商APP叫场内基金）申购、赎回；二、也可通过场内（二级市场、股票交易）买入、卖出。

一级市场叫净值（场外），二级市场叫价格（场内）。 

因为一级市场（场外）和二级市场（场内）两种交易方式的不同会产生价差，一级市场（场外）是根据收盘后清算净值，而二级市场（场内）属于时时买卖；

对于QDII基金来说造成较大溢价的原因有：一、是外汇额度的限制。在一段时间内外管局对每家基金公司的外汇额度是有限制的，如果基金公司外汇额度用完，就没有外汇来买境外资产了，场外基金都会暂停申购。场外暂停申购，供给减少，很多人如果还想买怎么办？投资者涌入场内买原油基金，进而推高交易价格，产生溢价。这就是同样的基金，场内会出现溢价的原因。二、是交易时间的不同。因为场外交易是境外的时间，众所周知，境外交易时间和境内交易时间是不同的，两边相差一个晚上，所以两边结算的时间差也会产生溢价。

这些其实不用了解也没事，咱们只需要记住因为一些原因一级市场（场外）和二级市场（场内）产生了价差，也就是折溢价；我们应该怎么套利。

套利的方式分两种：

一、溢价套利：二级市场（场内）价格>一级市场（场外）净值，场外净值低价“申购”，场内高价“卖出”，一般申购T+3日到账，即可场内卖出，所以溢价套利需要承担3日的风险。

二、折价套利：二级市场（场内）价格<一级市场（场外）净值，场内低价“买入”，场外净值高价“赎回”，买入T+1到账，T+2日可赎回，所以折价套利需要承担2日的风险。

华宝油气，通常情况下我们采用的都是溢价套利方式，因正常都是二级市场价格>一级市场净值。

溢价套利风险：一、需要承担3日二级市场价格回调的风险，二、申购手续费（1.5%）银河华宝可打1折+卖出佣金过高的风险（银河华宝免5）

折价套利风险：一、需要承担2日一级市场净值回落的风险，二、赎回手续费（1.5%）这个没法折扣+买入佣金过高的风险（银河华宝免5）

所以折价套利方式保本空间至少得1.7%，所以折价空间有限的情况下一般是不建议参与的。

溢价套利方式保本空间一般在0.5%以内，所以看当时情况，一般溢价高于2.5%就可参与套利，本人比较保守，一般高于3%才会参与套利。

一拖六开好放那，随时可以套个大鸡腿，像3、4月份石油大跌，油气基金溢价最高达到接近100%，那时候限购1000，人家一天就能套大几千。别想着现在套几块钱没意思，长期套下来一年上千都正常的，关键你的本金还低。