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当前视点!好公司一定是好股票吗 什么股票是好股票?

2022-12-14 11:04:19来源:万能知识网  

@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $牧原股份(SZ002714)$ 一、好公司不一定是好股票,还需要好价格马鹏飞

一、好公司不一定是好股票,还需要好价格


【资料图】

消费投资,估值方面我是比较谨慎得。因为相比较科技类成长板块,消费的竞争更加充分,增长速度可能会相对稳定,估值弹性相对偏低,所以投资消费需要结合估值一起评估。

如果没有合适的价格,一家好的公司并不一定是一只好的股票,自2021年以来的消费股大退潮以来,市场已经证明估值的泡沫化并不广泛适用于消费,还需要结合景气度、基本面和业绩驱动。

综合来看,有好价格的好公司才是好股票。

实际上,投资者在市场中买卖的不是股票,而是在交易对市场的认知。所以,需要投资者全面的分析宏观、行业、个股动态,保持认知优势,并随着保持风险意识。

二、估值要看景气度以及拐点

市场常用的估值法有PEG和DCF(自由现金流),但PEG更适合进入成长期后端或成熟期的企业,而DCF因估值模型以及对未来盈利的预期不同得出的公允值也有较大偏差。

根据我个人的经验,我认为对于成长期的消费股来说,估值主要看景气度和拐点。景气度高的行业,我们可以参考其近2-3年后的估值。同时,当企业处在向上拐点期,企业盈利相对较低,我们可以给予较高的估值容忍度,但如果企业正处在或者即将面临向下拐点或进入平台期,那我们需要对估值相对谨慎。

三、风险控制:行业分散、个股集中

风险控制是投资的第一生命线,但收益也是我们追求的极致目标,而风险与收益在某种程度上存在一定的矛盾。根据历史经验,我总结了一套自己的风险控制方法:行业分散、个股集中。

影响不同行业的因素存在差异,所以不同行业的分散配置可以在一定程度上分散整个账户的风险,如列出一系列消费细分行业,然后将精力集中在每个行业的一两只研究最深、最有把握的个股上,从而可以最大程度上把握行业的确定性成长机遇。

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责任编辑:hnmd003

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