当前快讯:小白如何简单看财报 财报怎么看？

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企业的财报主要分为现金流量表，资产负债表和利润表。很多人做投资喜欢看利润表，并重点关注营收和净利润增长。然而，三表中最容易被动手脚的就是利润表，含金量最高的反而是现金流量表。利润表中的净利润是通过权责发生制计算的，而现金流量表是通过收付实现制计算的，所以作者个人认为财报中最重要的是现金流量表，其次为资产负债表，大多数人最关注的利润表反而是最不重要的。学会如何去看财报能给自己多一个安全边际和确定性，避免跟羊群一样踩雷。那么如何快速的判断一家公司的财务是否健康呢？一、净资产收益率ROE巴菲特曾经说过如果投资只看一个财务指标的话那就看ROE吧，所以ROE在所有财务指标中应该是最重要的，个人观点ROE应当不低于15％才能去进行投资。ROE=利润率*周转率*杠杆倍数1）利润率靠高利润赚钱的公司，也就是如何把白菜卖成白粉的价格。通过提高毛利率来赚取更多的收益，而提高毛利率要么靠提高产品价格要么靠降低生产成本，而我们要做的就是深入分析他的毛利率的提高是否属实即可。2）周转率这一个我们可以理解为天天加班的企业，总资产周转率=营业收入/公司总资产。营业收入更多的效率更高的更值得我们去投资，提高周转率高低的最主要的就是增加营业收入和减少公司总资产，然而我们在看总资产的时候发现大多数都是我们想增加的，少数我们想要减少的有:应收账款、预付账款、库存，其中库存的影响是最大的，尤其是成品的库存是非常糟糕的，说明产品滞销。3）杠杆倍数这些公司可以比喻为融资炒股发财的公司，当盈利的时候他们的盈利会被放大，亏损的时候同样也会被放大。正是因为他们欠了一屁股债，所以他们对债券利率极为敏感，这种行业的公司有银行、房地产等。二、主营业务突出我们在选择企业的时候应该选择主营业务突出的企业，如果主营业务不突出，过度分散自然是发挥不出优势的，能多个业务都做的好的公司毕竟少之又少。有的企业一旦有了钱就搞多元化，最后把主营业务都边缘化了，所以主营业务不突出的企业原则上PASS掉。三、毛利率高一般来说毛利率大于30％的都是高盈利企业，低于10％毛利率的都是辛苦钱，盈利空间较小，所以我们在投资的时候毛利率尽可能越高越好，毛利率低的企业直接PASS掉。三、看负债结构是否合理我们可以根据资产负债率来分析公司大概有多少钱是借的，有多少钱是自己的，一般不超过60％为宜，同时每个行业也有所差距需要具体分析，一般负债结构不合理的PASS掉。四、看资产结构和现金流是否健康看资产结构的话主要是看应收账款和库存是否过高，这两项指标越低越好，原则上行业内最低为好。经营现金流是企业经营最健康的血液，我们看经营现金流的话主要是和净利润对比看，对于重资产的公司来说，每年的摊销和折旧都要从利润中扣除，所以一般情况下经营现金流净额对净利润的比值要大于100％，哪怕最低也要大于80％不然只是纸上富贵，对于低于80％的直接PASS掉。五、看偿债能力是否足够货币现金占总资产最好大于15％，说明企业有足够的资金来偿还短期负债，偿债能力较强。其次流动比率要大于100％（流动比率指企业的流动资产与流动负债的比值），并且企业的流动资产跟非流动资产的比值至少大于2:1，流动资产占比越高说明企业的现金流越强对于偿债能力不足够强的企业也PASS掉。财报不是用来筛选好公司的，而是用来排除掉垃圾公司的。财务造假在每一个市场都是普遍存在的小概率问题，所以我们学会看财报不是用来筛选好的公司的，最重要的是排除掉会暴雷的垃圾，不买垃圾就是你在这个市场能够生存下去的第一步。