前三季度13家险企偿付能力“亮红灯”，风险综合评级不达标为主因

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2022年三季度偿付能力报告披露接近尾声，整体来看，保险业偿付能力充足率指标保持在合理区间。

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需关注的是，据蓝鲸保险梳理统计，已披露偿付能力报告的近160家保险公司中，有13家风险综合评级为C或D，偿付能力不达标。其中，人身险公司6家，分别是华汇人寿、中韩人寿、渤海人寿、三峡人寿、百年人寿以及合众人寿；财产险公司7家，分别为安心财险、都邦财险、富德产险、阳光信保、华安财险、前海财险以及渤海财险。

今年年初开始正式实施的偿二代二期规则对保险公司偿付能力提出了更高要求，从以上机构风险综合评级不达标的原因来看，主要包括偿付能力水平较低、公司治理不够完善等。业内人士建议，偿付能力充足率偏低的险企需资本补充工具来增厚资本，保持偿付能力充足稳定；面临操作风险、流动性风险等问题的险企，应根据具体风险采取针对性补救措施。

6家人身险公司偿付能力不达标，公司治理为风险薄弱环节

风险综合评级是衡量保险公司偿付能力的重要指标。按照偿二代二期要求，保险公司需满足核心偿付能力充足率在50%以上，综合偿付能力充足率在100%以上，风险综合评级在B级以上，才属于达标机构。

从梳理情况来看，除华夏人寿、天安人寿、富德生命人寿、君康人寿、中融人寿、珠江人寿、恒大人寿等13家险企暂未披露外，目前共74家人身险公司披露了三季度偿付能力报告。其中，弘康人寿、信泰人寿并未披露最新一期的风险综合评级，此外共有6家机构风险综合评级为C，偿付能力不达标，分别是华汇人寿、中韩人寿、渤海人寿、三峡人寿、百年人寿以及合众人寿。

具体来看，华汇人寿是因公司治理相关问题整改工作尚未完成，操作风险较大，风险综合评级结果由B类降为C类。华汇人寿称，将对直接影响评级结果相关问题的整改方案进行再次检视和更新，控制存量风险，预防监测增量风险，并加强公司风险管理体系建设。

中韩人寿评级结果变化的主要原因是偿付能力充足率下降导致可资本化风险指标得分较低。二季度末，该公司核心、综合偿付能力充足率分别为73.35%、107.14%，不过其引战增资工作已得到监管批复，三季度末核心、综合偿付能力充足率大幅提升，可资本化风险指标得分情况也得以好转。

渤海人寿则是连续六个季度风险综合评级为C类，主要风险来自于公司治理等方面。渤海人寿表示，公司正在逐步推进各项整改要求，持续改善公司风险薄弱环节，已针对主要风险状况组织相关部门分析风险成因、制定整改计划，并跟踪整改进展。

三峡人寿2022年一季度及二季度风险综合评级均为C类，面临的主要风险是偿付能力仍然承压，公司战略、经营管理等受到一定限制，SARMRA监管现场评估意见书提出的整改要求还在持续贯彻落实中，整改效果还未全面实现。

百年人寿风险综合评级结果为C类的主要原因在于操作风险中的公司治理方面。据悉，该公司正在根据监管要求积极推进公司治理相关问题整改工作，提升公司治理水平。

合众人寿连续7个季度风险综合评级为C类的主要原因为操作风险较大所致，风险管理水平有待提升。此外，截止三季度末，合众人寿核心、综合偿付能力充足率分别为69.27%、138.53%，处于行业相对较低水平，或面临一定的资本补充压力。

业内人士指出，偿付能力充足率不达标的险企，需要采取补充资本、调整资产负债结构等方式来改善偿付能力充足率；存在较大的操作风险、战略风险、声誉风险或流动性风险的险企，需要针对具体风险采取针对性补救措施。

7家财险公司风险综合评级为C或D类，需多措并举改善偿付能力

85家已披露第三季度偿付能力报告的财险公司中，安心财险、都邦财险、富德产险、阳光信保、华安财险、前海财险以及渤海财险等7家财险公司风险综合评级为C或D类，偿付能力不达标。

其中，安心财险由于偿付能力严重不足，公司已经连续多个季度风险综合评级为D类，截止三季度末，该公司核心及综合偿付能力充足率为-1160.19%。在偿付能力报告中，安心财险表示，公司短期健康险、车险等主要业务基本停滞，面临流动性压力较大等风险，当前公司高度重视并全力推进增资工作，以期尽快实现实质性进展。

都邦财险最近两期风险综合评级结果均为D，主要是操作风险、公司治理等方面存在问题。公司表示，将积极整改，通过增资的方式增加资本金，提升偿付能力充足率。

富德产险连续两个季度风险综合评级为C类，主要是最近一期治理监管评估等级为E级。同时，其现阶段还面临两大风险点，一是保险风险方面，主要是存量信保业务和延保业务的保险责任；二是战略风险，受内外部经营环境影响，面临保费负增长的压力。

阳光信保、华安财险最新一期风险评级为C类，在偿付能力报告中，两家公司表示将针对存在的问题采取改进措施。阳光信保称将着重提升公司战略风险和操作风险管理能力；华安财险表示将对重点指标开展定期监测分析，从源头加强风险预防效能，提升整改效果。

前海财险风险评级同样为C类，据悉，其目前面临的主要风险为持续经营亏损带来的实际资本不断下降，同时资本占用居高不下。数据显示，前海财险此前已经连续5年经营亏损。

渤海财险连续两个季度风险综合评级为C，主要是公司偿付能力充足率处于较低水平。截止三季度末，该公司核心、综合偿付能力充足率分别为82.09%、103.76%。渤海财险表示，将推进资本补充工作，通过增资引战，挖掘潜在意向投资者，配合意向投资者开展进场尽调工作；推动发行次级债，制定工作方案并推动落实相关工作。业务方面，加强车险业务品质管控，推动非车险业务战略性发展，裁撤长期亏损、低产能机构，强化成本管理，降本增效。

一位保险业内人士在接受蓝鲸保险采访时表示，保险公司偿付能力的持续下降，重要原因是经营亏损造成的实际资本（净资产）减少，要从根本上改善偿付能力的状况，需要提升公司的盈利能力，从资产端、负债端、费用端等多方面推进偿付能力管理措施。而风险综合评级是保险公司风险管理能力的重要体现，对于不达标的险企，监管部门也会采取具体监管措施，比如限制增设分支机构、限制业务范围、限制投资形式或比例等，为此，险企应及时采取针对性补救措施，稳定经营。（蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）