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<p>打新基金是什么意思 买打新基金的逻辑是什么?

2023-03-16 09:34:25来源:万能知识网  

最近有朋友问打新基金是什么意思,怎么选?对于打新基金,小编没怎么买过,但之前有过一些研究。今天收集了一些相关资料,带来一期打新基金知

最近有朋友问打新基金是什么意思,怎么选?对于打新基金,小编没怎么买过,但之前有过一些研究。今天收集了一些相关资料,带来一期打新基金知识扫盲,希望对新手朋友有所参考。


(资料图)

打新基金是什么意思?

打新基金是指在新股发行之际,以新股为投资标的,专职打新股的基金。

典型的打新基金大部分配置的是债券,整体的波动比较小,一般最大回撤能控制在 5% 以下,预期平均年化收益率在 5%-12% 左右,类似一个固收+产品(买入和卖出一般无需特意择时),可以较好的跑赢通货膨胀,比较受稳健类投资者朋友青睐。

买打新基金的逻辑是什么?

因为A股的特殊制度,以往新上市的个股的涨幅中位数在100%以上。可以说,目前在A股市场最容易赚到钱的当属打新了,只要不贪,它基本是稳赚不赔的。

但对于普通散户来说,打新完全凭的是运气,中一签并不容易,大概每只新股的平均中签几率只有0.02%(万分之二)。也就是说,普通投资打新,中签率极低,这也是很多人炒股多年都没中过签的原因。

而机构投资者在这方面就有明显的优势,除了我们一直参与的“网上打新”外,还有另一种门槛较高的“网下打新”,机构采用网下打新基本是必中的,确定性极强。

如果我们想从机构那里分一杯羹,可以借道“打新基金”参与,成为其中的一份子,进而分享打新收益,这也是“打新基金”的由来。

打新基金怎么选?

其实,打新基金只是一种概念,并不是属于基金分类(如:货币型、债券型、混合型及股票型),只要是混合型或股票型基金,都可以参与申购新股,都可以泛称为打新基金。

所以,你不会看到有哪个基金叫作“xxx打新基金”。因此,如果要买打新基金,也需要一定的专业筛选能力。

那打新基金怎么选呢?

首先,一只典型的打新基金,一般是以灵活配置基金或偏债混合基金的形式存在,股票占比15%-30%,其余为债券资产。

从目前市场来看,专注于打新的基金,策略主要分为两类:

一、追求绝对收益:打新、股票底仓加短久期固收资产混合配置,基金规模一般在 6 - 8 亿之间;

二、追求极致的打新增强:在满足股票底仓情况下,产品规模越小越好,基金规模控制在 2 亿左右。

一个典型的打新基金,一般是以灵活配置基金或偏债混合基金的形式存在,股票占比15%-30%,其余为债券资产。打新基金高收益率的关键秘诀之一在于规模适中,一般建议 2 - 8 亿之间。这主要是由于基金一旦规模大幅增加,会平摊单个用户收益,超额收益就难以为继。

打新基金的风险

打新基金虽然属于稳健型投资,但也并非完全没有风险。其最大的风险在于新股上市后破发,或者上涨幅度大幅缩小,获利空间骤降等。

随着A股注册制的实行,上市的公司会增多,但稀缺性也会减少。随着打新参与者的持续增多和新股发行常态化,打新增强效应也会有所减弱。此外,由于打新基金大部分配置的是债券,在股市大涨时候,其涨幅必然会大幅跑输大盘。

对于打新基金,小编在网上看了两个别人的实盘组合,其中一个组合运行了 233天,累计收益是 +6.37%,表现还不错,如图所示。

另外一个打新基金组合运行102天,收益率是 -2.08%,运行三个月没有收益,略尴尬,如图所示。

所以,打新基金也不是无脑买,也需关注打新类基金的底仓管理能力等,也就是需要一定的筛选能力。

最后,如果大家对打新基金感兴趣,小编为大家分享 2 个工具,可以方便大家快速找到此类基金,至于如何筛选,就要考验你的专业能力了。

对这两个在线工具感兴趣的朋友,可以在「芝麻财技」公众号发消息回复「打新基金」自动获取,有挑选能力的小伙伴,可以试试。

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责任编辑:hnmd003

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